Введение в фундаментальный анализ

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • Биномо
    Биномо

    2 место! Достаточно хороший брокер, много положительных отзывов.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Введение в фундаментальный анализ

No Banner to display

Финансовые рынки анализируют с помощью двух основных методов — технического и фундаментального анализов. Эти методы позволяют решать задачу определения направления дальнейших движений цен и котировок, но решают её с различных сторон. Сторонники фундаментального анализа (ФА), отслеживают факторы, которые оказывают влияние на рынки, а сторонники технического анализа (ТА) — графики, движения цен на них и временные ряды данных.

Фундаментальный анализ базируется на изучении политических и экономических факторов, которые оказывают влияние на валютный рынок Forex. Например, это могут быть: политика правительства страны, кредитно-денежная стратегия Центральных Банков (ЦБ) страны, опубликовываемые экономические показатели государства, выступления государственных деятелей высокого уровня, руководителей ЦБ и другие экономические и политические события.

С помощью ФА изучают информацию о политических и экономических явлениях в жизни мирового сообщества, отдельных стран, способных привести к колебаниям валютных пар, проводится анализ последствий, к каким эти события могут привести и оказать влияние на котировки валют.

Фундаментальный анализ — один из базовых участков работы на финансовых и валютных рынках, и поэтому он является одной из самых сложных составляющих частей анализа.

Проводить ФА намного сложнее, чем какой-либо другой, так как один и тот же фактор может оказать разное влияние на рынки при различных условиях, а могут из главных превратиться в незначительные. Важно учитывать взаимное влияние и взаимосвязь валют, которые отображают экономические связи между странами, историю валют, уметь определять целостный результат различных экономических мер, устанавливать зависимость между несвязанными между собой событиями.

Фундаментальные показатели оценивают двух позиций:
1. Их влияние на официальную учетную ставку ЦБ.
2. Состояние национальной экономики государства.

Фундаментальные факторы по своей составляющей являются новостями, которые получаются из различных источников — это могут быть: TV, радио, пресса на бумажных носителях, Интернет и другие.

По своему воздействию на рынки, новости можно разделить на:
— неожиданные и случайные;
— запланированным и ожидаемым.

ТОП-3 лучших русскоязычных бинарных брокеров:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • Биномо
    Биномо

    2 место! Достаточно хороший брокер, много положительных отзывов.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

К неожиданным и случайным новостям относят природные, политические и иногда это могут быть экономические. Политические новости могут оказаться дезинформацией, журналисты постоянно гонятся за рейтингами и часто публикуют не проверенную информацию. Так в 1998 году, CNN сообщило о смерти Президента Ельцина, а через некоторое время выпустило новость о том, что в Москву ввели танки. Все эти новостные утки привели к резкому ослаблению швейцарского франка. Почему франка? Германия хранит значительную часть своих сбережений в Швейцарских банках и в то же время плотно сотрудничает с Россией. После выхода опровержения, котировки швейцарского франка резко укрепились в течение нескольких минут.

Особо сильное влияние на финансовые рынки оказывают военные конфликты. К примеру, решение Югославского кризиса было ожидаемо, но при вводе в эту страну сил НАТО, многих застало врасплох и спровоцировало сильные колебания валютных пар (см. Рис 1 и Рис 2)

Природные катаклизмы, стихийные бедствия способны значительно ослабить национальную валюту страны, ведь на восстановление требуются значительные средства, что приводит к росту инфляции.

Неожиданные новости нельзя предсказать, к ним невозможно быть готовым. На них можно только мгновенно реагировать, быстро изменяя открытые позиции и планы торговли.

Ещё одна разновидность неожиданных новостей – это слухи. Обычно реакция рынков на них бурная, но, как правило, непродолжительная. Только после подтверждения слуха официальными лицами, первоначальные колебания продолжаются. Их амплитуда и время движения зависят от значимости новости.

К запланированным новостям обычно относятся экономические новости, выходящие по графику, который публикуется заранее и, как правило, с прогнозами. Реже выходят запланированные новости политического плана. Участники финансовых рынков ожидают выхода этих новостей, после их выхода оценивают степень влияния их на котировки валют, и принимают решение о дальнейших действиях. Об ожидаемых новостях можно узнать в экономических календарях, которые публикуются в открытых источниках.

Как правило, выход новости соответствующей ожиданиям участников рынка, не приводит к сильным движениям котировок. В случае недооценки рынком силы вышедшей новости, котировки продолжают ранее заданное направление движения. При выходе новости против ожиданий рынка, и в зависимости от их силы, происходит разворот направления движения.

Период жизни фундаментальных новостей:
1. Короткий период — продолжается, как правило, не более одних суток. Такой период относится к неожиданным новостям, их воздействие на рынки кратковременно.
2. Длинный период — может продолжаться несколько недель, и даже несколько лет. К факторам с длинным периодом жизни относят факторы, которые связаны с состоянием мировой или национальной экономики (данные по безработице, динамика изменения инфляции, процентные ставки ЦБ и другие).

В заключение хочется отметить, что ФА не ограничен макроэкономическими данными. Сегодня фундаментальный анализ охватывает межрыночный анализ, теорию ожиданий, психологию толпы и другое. Всему этому сразу научиться не получится, только постоянная практика поможет понять, как реагировать на те или иные события.

Фундаментальный анализ рынка: Введение

Основными видами анализа, используемыми в своей работе большинством трейдеров, являются технический и фундаментальный анализ. Существует еще так называемый интуитивный подход к анализу рынка, но этот метод не имеет под собой никакой базы и использовать его для серьёзной работы на валютном или фондовом рынке мы не рекомендуем.

Фундаментальный анализ изучает влияние макроэкономических факторов на цены тех или иных финансовых инструментов. С помощью фундаментального анализа можно выявить тренд, однако для определения точного момента входа в рынок (заключения сделки), фундаментального анализа часто бывает недостаточно. Для этих целей, как правило, применяют технический анализ рынка.

В основе фундаментального анализа рынка лежит изучение влияния различных макроэкономических параметров жизни общества на цены конкретных товаров или финансовых инструментов. Например, точный погодный прогноз на следующий год может помочь определить будущую динамику цен на сельхоз продукцию. К примеру, засуха в Латинской Америки негативно скажется на объёмах производства кофе в этой стране, ну а падение предложения наряду с сохраняющимся спросом вызовет рост цен на кофе.

Целью фундаментального анализа является определение истинной стоимости исследуемого товара или финансового инструмента. А уже сравнивая рассчитанную истинную цену с фактической, трейдер делает вывод о том переоценен исследуемый финансовый инструмент или недооценен.

Наиболее эффективно использование фундаментального анализа в купе с техническим анализом рынка. Так как фундаментальный анализ может смотреть слишком далеко и глобально, не очень ориентируясь при этом в том, что твориться под носом, в текущей ситуации на рынке. А технический анализ позволяет увидеть картину цен здесь и сейчас, позволяя тем самым лучше ориентироваться в текущей обстановке.

В основе фундаментального анализа лежат новости и события, которые можно поделить на ожидаемые и неожидаемые. Ожидаемые новости это выступления политиков и государственных деятелей на крупных экономических форумах, ежемесячная или ежеквартальная публикация различных социологических и экономических показателей. Ожидаемые новости могут оказывать влияние на рынок еще до их выхода или после выхода в том случае если не оправдывают или превосходят ожидания участников рынка. Например, все ожидали роста ВВП, а опубликованный ежеквартальный отчет показал его снижение.

Неожидаемые новости оказывают более сильное влияние на рынок. Ведь ожидаемые новости, так или иначе, уже заложены участниками рынка в цену, а неожидаемые по своей природе заложить в цену заранее невозможно.

На рисунке ниже схематически показано влияние выхода новостей на истинную цену финансового инструмента:

В реальности, как правило, цена не успевает стабилизироваться, как показано на рисунке. Жизнь невозможно поставить на паузу и постоянно происходящие события прямым или косвенным образом влияют на цену исследуемого финансового инструмента. Т.е. определить точную истинную цену в настоящий момент времени, как правило, не представляется возможным. Однако и приблизительное значение истинной цены можно использовать в качестве хорошей точки опоры для принятия торговых решений касательно исследуемого финансового инструмента.

Как правило, вышедшая новость освещает события прошлого. Например, показатели ВВП за первый квартал текущего года публикуются в апреле, т.е. они освещают уже свершившийся факт. Но, тем не менее, эта новость оказывает определенное влияние на цены, т.к. трейдеры и аналитики получая эти данные и сопоставляя их с показателями за прошедшие периоды и другими данными, пытаются сделать выводы о тенденциях рынка в будущем.

Как правило, позитивные новости, касающиеся определенного финансового инструмента, позитивно влияют на его цену. Однако в том случае, если вышедшие новости хоть и позитивны, но ниже ожиданий участников рынка, они могут оказать и негативное влияние. Например, инвесторы ожидали темпы роста прибыли компании в пределах 20%, а они составили всего 5%. В результате, хотя компания и показала рост своих прибылей, но несоответствие этих показателей ожиданиям большинства инвесторов может в итоге привести к падению цен на ее акции.

В заключение добавим еще, что фундаментальные факторы могут иметь короткий и длинный циклы жизни. Короткий цикл, в пределах нескольких суток имеют, как правило, все неожиданные новости. Выход такого рода новостей может привести к резкому скачку цен, но в последующие дни цены отыгрывают свои позиции, возвращаясь либо к первоначальным своим значениям, либо близко к ним. Длинный цикл имеет продолжительность от одной недели до нескольких лет. Длинный цикл свойственен таким фундаментальным факторам как динамика процентных ставок, динамика уровня безработицы и других отражающих состояние мировой экономики или экономики отдельных стран.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Введение в Фундаментальный Анализ (ФА)

На последнем занятии мы закончили предварительное изучение технической стороны торговли на валютном рынке FOREX. Но в работе с торговым терминалом MetaTrader4 есть много нюансов и вопросов, которые мы не затрагивали – с ними мы будем разбираться по ходу дальнейшего изучения нашей темы. А сейчас мы переходим к следующему разделу программы обучения – изучению основ Фундаментального Анализа.

Мы уже имеем техническую возможность и навыки работы с терминалом, что бы совершать торговые операции на валютном рынке Форекс. Но этого не достаточно для успешной торговли. Для совершения успешных сделок, трейдер должен иметь ответы на три вопроса:

  • Какова будет тенденция на рынке в ближайшее (расчётное) время по выбранному инструменту (валютной паре) – т.е. направление движения цены.
  • В какой момент необходимо совершить сделку – войти в рынок.
  • В какой момент необходимо закрыть сделку – выйти с рынка.

Если у нас не будет ответа на эти три вопроса, тогда мы находимся в незавидном положении.

Стихия рынка будет играть с нами и нашим депозитом как ей «вздумается» и к успеху это вряд ли приведёт. Хотя если Вы считаете, что обладаете развитой интуицией, которая всегда указывает правильное направление – можете пропустить разделы анализа и сразу приступать к торговле. А для тех, кто остался, я продолжу :).

Известно два основных направления анализа ситуации на рынке:

  • Технический анализ (ТА) – Этот тип анализа не углубляется в поиски причин движения цен, а исследует их результат – историю котировок. Здесь говорят, что цена абсолютно учла все факторы, которые на неё повлияли. Технический Анализ подразделяют на графический — анализ графиков движения цен и математический, который занимается поиском математических закономерностей (законов) изменения цены.
  • Фундаментальный Анализ (ФА) – Это направление занимается изучением фундаментальных основ развития страны, экономической, политической, финансовой и социальной и кредитной политики. Здесь исследуют фундаментальные факторы – глубинные причины, повлиявшие на образование цены.

И так, что же такое Фундаментальный Анализ (ФА) на валютном рынке Форекс? Под ФА на рынке FOREX подразумевают набор методов прогнозирования поведения цены валюты, основанных на анализе ситуации в стране, «хозяйке» национальной валюты. Это общее, достаточно приблизительное определение, т.к. реально на цену могут влиять множество факторов, как экономического, так и финансового, социального и политического (геополитического и внутриполитического) состояния страны. А так же других стран. Например, война в Ираке, сильно отразилась на цене доллара, и ценах других валют. По этому ФА можно назвать системным анализом состояния экономической среды ведущих стран.

Если Вы продолжите в дальнейшем серьезно заниматься ФА, то со временем у Вас выработается ощущение, какие внешние факторы имеют влияние на цену в данный момент (или вообще), а какие нет. После этого, Вы можете свободно заниматься аналитикой и публиковать свои прогнозы, которые будут работать, и на которые будут обращать внимание. А пока продолжим.

Как же описанные выше факторы влияют на цену валюты? В принципе всё достаточно просто, я бы даже сказал – тривиально:

  • Рост национальной валюты, вызывается развитием экономики и ростом процента депозитных ставок (процентных ставок) Национального банка данного государства (в том числе через вложение инвесторами своих средств, в различные отрасли экономики этой страны).
  • Падение национальной валюты, вызывается падением экономических показателей развития страны, наступлением политической нестабильности, падаем процента депозитных ставок Национального банка — инвесторы выводят средства из этой страны, курс национальной валюты падает.

А имея прогноз направления движения национальных валют, для валютной пары, мы без труда сможем представить движение цены этой пары. Обычно подход к торговле на рынках делят на три категории:

  • Краткосрочная торговля – когда сделки открыты не более нескольких дней.
  • Среднесрочная торговля – когда следки могут быть открыты до нескольких недель или месяцев.
  • И долгосрочная торговля – здесь длительность сделки может измеряться годами.

И прогнозы ситуации на рынке, соответственно подразделяют на такие же три типа: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный. Фундаметальный Анализ, лучше всего работает на долгосрочных и среднесрочных прогнозах, так как влияние анализируемых фундаментальных факторов достаточно сильно растянуто во времени.

Общая суть Фундаментального Анализа, думаю теперь ясна. В следующий раз мы более подробно рассмотрим фундаментальные факторы, влияющие на оценку ситуации на рынке. Оставайтесь на связи.

Платформы бинарных опционов, выдающие бонусы за открытие торгового счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • Биномо
    Биномо

    2 место! Достаточно хороший брокер, много положительных отзывов.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Добавить комментарий