Стоимостное инвестирование

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Стратегия инвестирования в стоимость

Стратегия Value Investing (инвестирование в стоимость) состоит в приобретении акций, рыночная цена которых ниже их внутренней стоимости, с расчетом на то, что в будущем рынок восстановит их “справедливую” цену.

  • Оценка внутренней стоимости – это попытка инвестора определить, чего акция стоит на самом деле, т. е. выяснить ту цену, по которой она продавалась бы, если бы рынок назначил ей верную цену.

Большинство участников рынка не видит отличий между “ценой” и “стоимостью” акции, однако в стратегии Value Investing этой разнице отводится ключевое значение.

Бенджамину Грэхему удалось обозначить ее удивительно метко: “Цена – это то, что платишь, а стоимость – то, что получаешь”. Последователь Грэхема, Уоррен Баффет, считает ее самой главной разницей в мире, так как она дает инвестору необходимый запас прочности – Margin of Safety, снижающий риск инвестиций.

По наблюдению Б. Грэхема, “во многих случаях реальный риск, связанный с приобретением недооцененных акций, может быть ниже, чем риск, связанный с приобретением обычных облигаций с доходностью около 4,5%”.

  • Величина Margin of Safety должна составлять 30%, по мнению У. Баффета и Питера Линча, и 50% – согласно рекомендации Б. Грэхема.

Стратегии, которые не соотносят цену и стоимость акции, имеют мало общего с инвестированием. Это, скорее, спекуляция в надежде на то, что цены вырастут, чем убежденность инвестора в том, что заплаченная им цена ниже полученной стоимости.

  • Цена покупки определяет доходность от инвестиций, а потому не должна упускаться из виду.

Даже при длительном горизонте вложений инвестор не должен игнорировать цену покупки, полагаясь на то, что долгосрочный рост “все покроет”. Покупка правильно выбранных акций по высоким ценам в неудачный момент чревата убытками. Покупка неправильно выбранных акций ведет к еще большим убыткам.

“Покупайте акции, как покупаете овощи, а не так, как покупаете духи. Действительно устрашающие потери за последние годы произошли в связи с теми акциями, при покупке которых покупатель забыл задать вопрос: “Сколько это стоит?”, – предупреждал Бенджамин Грэхем в своей книге “Разумный инвестор”.

Value investor – терпеливый инвестор. Он выходит на рынок, когда тот дешев, а не когда он бурно растет. Именно выдержка позволяет такому инвестору выбрать правильный момент для покупки, и получать в результате более высокий доход от вложений.

Стоимостное инвестирование

Если человек стоит в самом начале своего пути в качестве инвестора, и его стартовый капитал практически равен нулю, многие рекомендуют со стоимостного инвестирования, как способа быстро собрать инвестиционный капитал на торговле акциями.

Считается, что это один из самых прибыльных вариантов вложений. Более того, если обратиться к определению такого понятия, как стоимостное инвестирование, то оно кажется простым и понятным даже новичку.

ТОП-2 лучших русскоязычных бинарных брокеров:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

В чем же загвоздка? Почему каждый, кто хочет стать инвестором и обеспечить себе безбедную старость, не стремиться работать по данной стратегии? Все не так просто и понятно, как может казаться.

Что такое стоимостное инвестирование

Итак, определение понятия более чем простое, и звучит следующим образом:

  • Стоимостное инвестирование — англ. Value Investing, стратегия выбора акций, которые торгуются на рынке дешевле, чем их внутренняя стоимость.

Иными словами, руководство к действиям для инвестора звучит примерно как «покупайте акции, которые рынок почему-то оценил значительно дешевле активов, стоящих за этими акциями. И продавайте акции, если они оценены рынком значительно дороже активов, стоящих за ними».

В основе лежит теория неэффективного рынка, которая убеждает, что реальная ситуация на рынке не всегда отображается ситуацией рыночного спроса и предложения. Таким образом, цена, установленная рынком не всегда справедлива: активы могут недооцениваться или де переоцениваться.

Стоимостное инвестирование базируется на поиске недооцененных ценных бумаг на рынке, с применением фундаментального анализа. Покупайте акции с высоким потенциалом и низкие по цене, и будет вам счастье.

История возникновения стоимостного инвестирования

Как и большинство инвестиционных стратегий и стратегий работы на финансовом рынке, стоимостное инвестирование пришло к нам с Запада, а конкретнее, из США.

Разработана стратегия почти сто лет назад, в 1928 году. Разработчиками считаются преподаватели бизнес-школы в Колумбии Бенджамин Грэм и Дэвид Додд.

В дальнейшем авторы сначала опубликовали научную работу, посвященную анализу рынка, а позже вышла в свет книга, которая до сих пор считается одной из лучших работ о биржевой торговле, «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию».

Автор книги, Бенджамин Грэм говорит о своей стратегии:

  • реалисты должны покупать акции у пессимистов и продавать их оптимистам.

Так, по сути, и работает стратегия. Изменчивость рынка можно измерять периодами, которые можно сравниться с депрессией, и стоимость ценных бумаг неоправданно снижается, и эйфорией, когда бумаги, наоборот, взлетают в цене.

Естественно, в теории это выглядит идеально для каждого инвестора. Однако новички, едва постигшие основы финансовой грамотности, едва ли могут сразу оценить возможности конкретной ценной бумаги, а значит, не смогут оценить и ее потенциала и дальнейших колебаний цены.

Как выбираются акции по стратегии стоимостного инвестирования

Чтобы совершить торговую операцию, необходимо выбрать акцию, которую, как вам кажется, рынок недооценивает. При этом учитывается два показателя, характерных для конкретной ценной бумаги.

  • Цена акции – это та сумма, за которую продается акция на рынке, и которая определяется показателями спроса и предложения.
  • Стоимость акции – несколько иная сумма, которая отражает реальную стоимость ценной бумаги. Эта сумма в реальности приходится на одну акцию конкретной компании.

Разница между реальной стоимостью и рыночной ценой бумаги, так называемая, маржа безопасности, будет тем выше, чем более недооцененными оказываются акции. Чтобы найти акции с наиболее высокой маржей безопасности, автор теории рекомендует обращать внимание на три ключевых фактора:

  • Масштаб бизнеса – чем крупнее компания, тем лучше.
  • Финансовая стабильность компании.
  • Денежные мультипликаторы – коэффициенты, которые показывают, что акции компании подходят для стоимостного инвестирования.

Актуальными остаются основные правила инвестора, которыми необходимо руководствоваться в любой ситуации. Так, немаловажно, чтобы инвестор разбирался в деятельности компании, она была ему знакома и понятна.

Прибыльность компании, ее успешная работа в дальнейшем должна хорошо прогнозироваться. Хорошую репутацию должны иметь владельцы и руководство компании.

Наконец, долгосрочные перспективы дальнейшего развития бизнеса должны быть очевидны инвестору.

Плюсы и минусы стоимостного инвестирования

Как и любая инвестиционная стратегия, стоимостное инвестирование имеет свои сильные и слабые стороны. К числу плюсов, безусловно, можно отнести:

  • Хорошая прибыль при минимуме риска, если подойти к вопросу грамотно.
  • Работоспособность стратегии, доказанная создателями и работой других инвесторов.
  • Цена акций в период инвестирования могут подняться в десятки, сотни раз, обеспечивая тем самым внушительную прибыль.

Есть и определенные минусы:

  • Прежде всего, в тонкости стратегии сложно вникнуть простому человеку, не имеющему инвестиционного образования.
  • Гарантий получения прибыли не дает даже правильный подход к работе, недооцененность рынка может сохраняться и длительное время.
  • Капитал «замораживается» на длительный срок, так как стратегия работает на долгосрочную перспективу.
  • Важно использовать достоверную информацию для оценки ситуации на рынке.

В любом случае, стоимостное инвестирование требует больших знаний и навыков работы. Новичкам следует, как минимум, заняться обучением финансовой грамотности, но и этого пока недостаточно для успешного старта в этой области.

Риски для вложений сохраняются в той или иной мере, какую бы стратегию вы ни выбирали. Стоимостное инвестирование с полным правом можно назвать уделом профессионалов от инвестиций, но не начинающих покорителей финансового рынка.

Стоимостное инвестирование

Из этого курса вы узнаете о том, что такое стоимостное (вэлью) инвестирование, какие акции подпадают под критерии данного метода и что вам нужно знать, чтобы стать успешным стоимостным инвестором.

Об этом курсе

Покупка акций ниже их реальной стоимости

Цель этого курса по стоимостному инвестированию (вэлью инвестированию) – объяснить что такое стоимостное инвестирование, каковы его ключевые концепции и как можно использовать вэлью инвестирование для построения своего состояния при минимизации риска. Вэлью инвесторы получают прибыль от покупки акций со скидками на их реальную ценность.

Стоимостное инвестирование это стратегия, которая заключается в покупке акций, торгующихся с дисконтом к их реальной ценности или их ценности на частном рынке. Вэлью инвестор детально рассматривает фундаментальные факторы бизнеса, а не ценовые спекуляции.

Вэлью инвестиция – это покупка акций ниже их реальной стоимости. Вэлью инвестор ищет возможности для покупки акций публичных компаний, когда их рыночная цена торгуется с дисконтом к реальной стоимости компании. Стоимостный инвестор ожидает, что в будущем цена на акции компании, купленные с дисконтом, вырастет и будет отражать полную стоимость этой компании. В этот момент инвестор может продать акции для получения прибыли.

Платформы бинарных опционов, выдающие бонусы за открытие торгового счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Добавить комментарий