Почему цены зависят от курса доллара Инфляция и девальвация

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Девальвация рубля 2020: Умысел, глупость и жадность в одном флаконе

Крах национальной валюты приведет страну к «черному вторнику», «черной среде», «черному четвергу»

Главная новость длинных выходных — в понедельник, 9 марта, на международном валютном рынке Forex рубль рухнул почти на 10%, достигнув к 16:00 уровня в 74,5 рубля за доллар.

На Московской бирже торги начнутся во вторник. Экономисты дают самые мрачные прогнозы. Поздно вечером в 9 марта «Мосбиржа» опубликовала ориентировочные границы ценовых коридоров на вторник. Предварительно, верхние значения для доллара изменятся с 70,445 до 76,3951 рублей, для евро — с 79,625 до 87,3131 рублей. Посмотрим, как будет на самом деле.

Все началось, напомним, уже в первый день после заявления Александр Новака о распаде ОПЕКР+. Уже не имеет значение, принял он свое решение под чьим-то давлением, или нет. Цена нефти марки Brent в итоге обрушилась на треть — до 31,43 $ за баррель. Инвестиционный банк Goldman Sachs не исключает обвала цен до 20 $ за баррель.

Нефть стала падать в цене, рубль — вслед за ней. Российские экономисты опасаются финансового кризиса, доллара по 100, а то и по 120 рублей.

Напомним, под знаком валютного кризиса в России прошли 2020−2020 годы: с 1 января 2020 года по декабрь 2020 года рубль ослаб в два раза: с 32,66 рубля за доллар до 71-го. В итоге инфляция в 2020 году составила 11,36%, а в 2020-ом — 12,91%, и это самый большой показатель за все последнее десятилетие.

Теперь вся надежда на Центробанк. Пока известно, что регулятор заморозил на месяц покупку валюты на внутреннем рынке. Достаточно ли это для того, чтобы «деревянный» держался на плаву?

— Центробанк не в состоянии долго поддерживать курс. В 2008-ом, во время мирового финансового кризиса, регулятор долгое время сдерживал падение рубля, но это привело к тому, что резервы сократились. Поэтому в 2020 году, чтобы не допускать такого сценария, был объявлен плавающий курс рубля, — говорит директор банковского института Высшей школы экономики Василий Солодков.

По мнению экономиста, нынешний сценарий развития ситуации будет зависеть от того, как долго нефть будут добывать без жестких ограничений.

ТОП-2 лучших русскоязычных бинарных брокеров:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

— Сейчас нельзя сказать, как долго это продлится, повторится ли ситуация 85-го года, когда Саудовская Аравия сняла ограничения на добычу нефти, и это продолжалось до 1999 года, — напоминает Василий Солодков. Тогда Россия пережила 90-е годы, период, название которого уже стало нарицательным. Цены на нефть в итоге начали расти только с 1999 года.

«СП»: — И что нас ждет теперь?

— Если падение цен — это надолго, то мы с вами поимеем все то, что у нас было в 1990-е годы, когда рубль падал. Поскольку большинство товаров у нас идут по импорту, то нас ждет высокая рублевая инфляция со всеми вытекающими отсюда прелестями.

Однако, по мнению экономиста, в ближайшие недели резкого скачка цен может и не произойти. Может даже показаться, что произошло чудо, и кошельки в безопасности.

— Сейчас важно провести референдум по Конституции, и в этой связи Центробанку могут быть даны указания лечь костьми, но не допустить падения рубля хотя бы на это время, — подчеркивает Василий Солодков.

Некоторые экономисты уже сделали примерные расчеты, насколько вырастут цены в магазинах.

— Я думаю, что основное повышение цен будет в секторе продовольственного ритейла, полагаю, что стоимость продовольственной корзины вырастит процентов на 10 в совокупности, — комментирует профессор Института экономики РАН Иван Стариков.

Одна из причин грядущего роста цен — использование в сельском хозяйстве современных технологий, по большей части — импортных. Это и семена, и пестициды, и породы птиц и животных, и ветеринарные препараты, и многое другое.

Цены на товары долгосрочного пользования вырастут еще сильнее, потому что здесь продавцам не надо будет так сильно ограничивать себя оглядкой на покупательскую способность населения.

«СП»: — Сейчас, наверное, пойдут призывы к сетям продовольственного ритейла заморозить цены.

— Политические заявления будут звучать красиво. Но средний чек в магазинах и так непрерывно падает. Ряд крупных сетей балансируют на грани, некоторые показали за 2020 год убытки. Поэтому они хоть и будут давать обещания цены не повышать, но в итоге все равно повысят. Будут это по-разному маскировать. Например, уменьшать упаковку.

В самом ритейле уверены, что инфляция хоть и ускорится, но не так сильно, как падает рубль. В конечном итоге она будет зависеть от того, как долго продлится падение цен на нефть.

— Ритейл будет сдерживать цены, учитывая невысокую платежеспособность населения. Мы умеем это делать, но это определенный вызов, — объясняет глава Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Сергей Беляков. — В последние годы мы сдерживали цены за счет маржинальности торговли. Сейчас маржинальность в районе 3−4%, доходы невысокие. Есть еще оптимизация управления, производственных процессов. Но все могло быть лучше, будь больший объем инвестиции, который мы могли бы получить при более высоком потребительском спросе.

Доцент кафедры Финансов и цен РЭУ им. Г. В. Плеханова Мария Долгова объясняет, что росту цен на отечественные товары будет способствовать не макроэкономическая ситуация, а личные аппетиты производителей и посредников.

— Цены могут подняться, но касательно товаров российского производства, это будет связано не с экономическими причинами, а с желанием наживы. С одной стороны, падение цен на нефть, конечно, будет отражаться на доходах бюджета, на экономике страны. Но если мы говорим о ценах на товары, которые производятся в России, то она, как и прибыль их производителей, рассчитывается в рублях.

В качестве примера, когда сработали именно неэкономические причины скачка цен, Мария Долгова назвала недавнюю историю с медицинскими масками. По некоторым подсчетам, они подорожали на 400%.

Как объясняет Мария Долгова, цены на нефть могут влиять на стоимость российских товаров только опосредованно, через стоимость бензина. Но его цена уже зависит от политики производителей. Поэтому уровень инфляции, по сути, будет зависеть от решения самих российских нефтяников.

— Если цены на бензин будут идти в той же динамике, что и цены на нефть, то есть, снижаться, то и транспортная составляющая стоимости российских товаров тоже может снизиться. По-хорошему, она должна снизиться. Но как поведут себя в этой ситуации нефтяники, будут ли они говорить о том, что из-за падения цены падает их прибыль, и им тоже надо как-то существовать — другой вопрос.

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Обыгрывают ли доллары инфляцию в России

Среди народа бытует мнение, что сбережения нужно хранить в долларах США, так как курс доллара всегда растет.

Посмотрим, так ли это, способен ли доллар США обыграть инфляцию в России.

1. Наличные доллары США и инфляция

Ниже представлено сравнение курса доллара США и инфляции в России за 10 лет.

В результате инфляция оказалась выше на 26,5%, чем рост курса доллара США.

Вывод: если бы вы хранили наличные доллары США, то за 10 лет ваши сбережения бы обесценились почти на треть!

2. Долларовые вклады и инфляция

Здесь картина уже другая: долларовый вклад обыграл инфляцию за 10 лет.

Правда в таблице есть искажение: вследствие отсутствия данных по долларовым вкладам до 1 года, за период с 2007-2020 годы взяты данные по вкладам более 1 года, по которым ставки вероятно были выше. То есть итоговая доходность долларового вклада должна быть ниже, хотя и нужно признать, что она обогнала бы инфляцию.

Процентные ставки по $ вкладам до 1 года, без учета вкладов до востребования:

  • статистика ЦБ РФ по $ вкладам до 1 года за 2020 годы
  • статистика банки.ру по $ вкладам свыше 1 года за 2007-2020 http://www.banki.ru/news/research/?id=2885588

3. Почему я НЕ рекомендую вкладывать деньги в долларовые вклады

1. Непредсказуемость результата

Как известно, курс валюты — это инструмент торговых войн. У какой страны слабее валюта, у той выгоднее экспорт. Поэтому правительства всех стран стараются ослабить свою валюту. И США это сильно беспокоит, так как делает американскую экономику неконкурентоспособной на мировом рынке. США не заинтересованы в ослаблении как евро и юаня, так и других валют относительно доллара США.

У США есть огромный государственный долг. Вероятно, они не хотят его возвращать. Такой долг может быть обесценен бесконтрольной эмиссией доллара. Или просто путем отказа США от доллара, его заменой на какую-то новую валюту типа «американо».

Еще факторы непредсказуемости долларовых вкладов — это курс на дедолларизацию России и санкции США. Возможно, обычных граждан они не затронут. А возможно, и затронут. У нас все бывает, сами знаете.

2. Валюты постоянно обесцениваются путем инфляции

Это природа денег, есть инфляция долларов внутри США и долларов за пределами США («евро-доллары»). Это разные валюты, кто не знал. Есть инфляция рублей в России.

Сберегая деньги в валюте вы ставите на заранее убыточный инструмент, который постоянно обесценивается. Можно привести пример: это как бежать вверх по эскалатору, который едет вниз.

Не лучше ли покупать активы: акции и недвижимость, которые только дорожают под воздействием инфляции.

Современные деньги — это долговой инструмент. Выгодно брать кредит и создавать на него активы. Долг будет обесцениваться, а активы — дорожать. А не сберегать обесценивающиеся деньги.

3. Ставки долларовых вкладов от вас не зависят, и постоянно падают

При продлении годового вклада банк может понизить ставку. И так банки и делали исторически, за исключением последних месяцев. Следовательно, ваша доходность постоянно падает. Возможности вложить деньги под хорошую ставку на 3-5 лет в банке практически нет.

4. Риск колебаний валютных курсов

В таблице представлена идеальная ситуация, когда инвестор покупал доллары в январе по выгодному курсу. А представьте, если бы вы купили доллары в феврале 2020 года по курсу 77 руб. за доллар. До сих пор были бы в убытке.

Также представим себе ситуацию, что вам срочно нужны деньги, а курс доллара упал. При закрытии вклада вы не только потеряете процент, но и получите убыток на курсе.

В связи с этим колебания курса влекут не только выгоды, но и риски. Об этом нужно помнить.

5. Для инвестора важен источник прибыли, а не только % доходности

Для меня важно понимать, откуда приходит доходность. Если мы говорим об акциях — то работает предприятие, получает прибыль, часть оставляет на развитие, часть выплачивает в виде дивидендов.

Недвижимость сдается в аренду и приносит арендный доход.

А основная прибыль от долларового вклада — это не процент (он маленький), а именно колебания курса. То есть спекулятивный доход. Спекуляциями я не занимаюсь в силу их необоснованности и непредсказуемости.

6. Доходность долларовых вкладов ограничена

В основном политикой правительства по ослаблению курса национальной валюты. Если мы говорим об акциях, то там можно получить гораздо большую доходность.

Например, акции Сбербанка выросли почти в 20 раз с 2008 года, а долларовый вклад в 2,4 раза.

А главное, доходность акций обоснованна реальным бизнесом и прогнозируема.

Например, предприятие построило новый цех и удвоило выпуск продукции. Понятно, что бизнес стал стоить дороже, компания может платить большие дивиденды. Можно даже посчитать, на сколько примерно могут вырасти в цене акции.

В случае же с валютой никто не научился прогнозировать курс. Его колебания похожи на случайные метания мухи в комнате. Ситуация, когда у вас нет контроля над инвестицией, вы не знаете даже за что зацепится, как сделать прогноз — психологически не комфортная и ненадежная.

Вывод:

Я не рекомендую вкладывать деньги ни в наличные доллары, ни в долларовые вклады. Исключение составляет только сумма на ваш зарубежный отпуск.

Валюта постоянно обесценивается и ее курс не предсказуем.

Лучше покупать реальные активы: акции и недвижимость, которые являются понятными, прогнозируемыми, растущими в цене и приносящими постоянный доход в виде дивидендов и ренты.

Дефолт или доход? Почему обвал рубля может быть на руку вкладчикам

В начале недели курс рубля резко ослаб к доллару и евро, из-за чего появилось множество сообщений об угрозе девальвации российской валюты. Причем некоторые россияне всерьез забеспокоились, смогут ли банковские депозиты защитить их сбережения от обесценивания. Bankiros.ru выяснил, как изменятся ставки вкладов после обвала «россиянина», и возможна ли девальвация нацвалюты в ближайшем будущем.

Падение нефтяных цен почти на треть стало большим сюрпризом для правительства, считают аналитики Fitch. Текущий уровень стоимости «черного золота» не позволит регулярно наполнять Фонд национального благосостояния (ФНБ) сверхдоходами от продажи углеводородов, как это было раньше. По этой причине в стране может возникнуть бюджетный дефицит, из-за чего снизится финансирование ряда государственных программ. На этом фоне власти могут пойти на девальвацию рубля.

Аналитики Forbes считают, что обесценивание российской валюты может помочь России выйти из предкризисного состояния. Если страны ОПЕК+ так и не договорятся о новых условиях соглашения по сокращению нефтедобычи, российские нефтекомпании продолжат наращивать производство сырья. При таком сценарии «россиянин» заметно ослабнет, но при этом высокий спрос на дешевое «черное золото» позволит разогнать мировую экономику и увеличить экспорт других отечественных товаров. А со временем также восстановится и сам курс рубля.

Но пока российские власти настроены на возобновление переговоров по сделке с картелем. Накануне министр энергетики Александр Новак заявил, что продолжает обсуждение ситуации на рынке нефти с представителями стран-участниц ОПЕК+. При этом ЦБ удалось остановить падение российской валюты. Регулятор прекратил закупку валюты на внешних рынках и выделил банкам 500 млрд рублей на поддержание рублевой ликвидности.

А если нефтяные цены долгое время будут удерживаться на уровне ниже 40 долларов за баррель, ЦБ может пойти на повышение ключевой ставки для удержания «россиянина» от обвала, считают эксперты. Однако это маловероятно произойдет на ближайшем заседании регулятора (состоится 20 марта), отметил профессор факультета экономических наук ВШЭ Олег Вьюгин. По его мнению, повышение возможно через квартал, а сейчас показатель может остаться на прежнем уровне.

Аналитики полагают, что ЦБ будет отталкиваться от развития ситуации на рынках и темпах роста инфляции. Если курс доллара подскочит выше 80 рублей, а инфляция разгонится к целевому показателю в 4%, то ключевую ставку могут даже повысить досрочно, уверен главный экономист «Газпромбанка» Сергей Коныгин. Еще одним поводом для увеличения ставки может стать резкий отток вкладов, но пока банки сообщали, что клиенты не спешат обналичивать свои счета.

Стоит напомнить, что до срыва сделки ОПЕК+ ожидалось снижение ключевой ставки на 0,25 п.п. Такое решение должно было стать ответом на замедление экономики торговых партнеров из-за коронавируса.

«Повышение ключевой ставки возможно во втором квартале текущего года, когда будут оценены все риски мировой экономики от распространения эпидемии коронавируса и падения спроса на энергоносители и другие сырьевые товары, а также будет понятна дальнейшая динамика нефтяных цен», — заключил аналитик долгового рынка ИК «Иволга Капитал» Илья Григорьев.

Даже если регулятор сохранит ключевую ставку прежней, некоторые российские банки могут немного поднять доходность рублевых вкладов. Опрошенные «Коммерсантом» специалисты также утверждают, что на фоне угрозы девальвации ставки по депозитам могут начать расти. Накануне ставки подняли банк «Александровский» и «Севастопольский Морской Банк» на 0,25-1%.

По данным ЦБ, в конце февраля средняя максимальная доходность вкладов в рублях рухнула до 5,2% годовых. А средневзвешенная ставка по депозитам на срок до года снизилась до 4,46% – минимум с сентября 2020 года.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Платформы бинарных опционов, выдающие бонусы за открытие торгового счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Добавить комментарий