Нефть сдает свои позиции и тянет вниз рубль, доллар укрепляется

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • Биномо
    Биномо

    2 место! Достаточно хороший брокер, много положительных отзывов.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Нефть, доллар и золото: паника только возрастает

Пока биржи находятся в стадии почти свободного падения, предсказать с хорошей точностью будущее «дно» и насколько оно близко по ценам или по времени — задача не из лёгких. В сложившейся ситуации инвесторы могли взять своё — кто сколько мог на продаже биржевых индексов, или же просидеть всё это время с условным попкорном в сторонке, ведь рынки пойдут дальше своим путём, так как падение не вечно. Рынкам, прежде всего, необходимо успокоиться и здраво смотреть на новые вызовы. Страх и паника мешают принимать правильные решения и при этом помогают определённым кругам перестраивать нефтяной баланс и ввергать экономики государств в шок. Подробности — в материале NEWS.ru.

Можно вспоминать, что биржевые индексы США и Европы уровней Рождества 2020 года, или предполагать, что кардинальное снижение ставок Федрезерва до нуля сделают неуместной дальнейшую истерию в новостных лентах, так как «мировая закулиса» уже сделала всё, что ей требовалось и ради чего подогревался градус общего безумия.

Но что мы видим? По состоянию на 10:10 мск курс доллара вырос до 73,9 рубля (+1,31 рубля), евро — до 82,38 рубля (+1,7 рубля). Индекс МосБиржи снижается на 2,7%, до 2253,7, РТС — на 3,48%, до 957,1. Нефть марки Brent валится на 5,17%, до $32,1, а WTI падает на 3,67%, до $30,93.

Если некая бумага до обвала стоила на рынке $400, обозначила затем «дно» на уровне $280, а на момент покупки стоит $310, то инвестор понимает, что рискует на $30 (расстояние до «дна») с небольшим запасом, допустим, в $5. То есть всего на $35 по каждой акции. А вот в случае просадок вниз цены на $10 или даже на $17 зря «дёргаться» ему не нужно.

трейдер и шеф-аналитик TeleTrade

Получается, говорит он, инвесторы не только смогут мечтать о будоражащих воображение, но конечно не гарантированных $90 прибыли при возврате цены со временем на уровень $400 или выше, но и будут понимать, что соотношение прибылей и рисков для этой условной бумаги примерно 3 к 1. А какие именно это будут бумаги — компании ли нефтегазового сектора, которые всё равно в итоге в проигрыше не останутся и хорошие дивиденды платят, или же, допустим, менее подверженные ущербу от вируса, но тоже страдающие от спадов рекламной индустрии компании цифровой экономики (пока все публичные мероприятия отменены, люди всё равно гуглят и смотрят стриминговые каналы). Западные ли выбирать компании или российские — вопрос непростого и глубоко личного выбора каждого инвестора.

Когда появятся признаки разворота к росту, следует начинать с инвестиций в американские биржевые индексы S&P500 или Nasdaq: европейские или тем более российские биржи всё равно начнут как следует отрастать с задержкой, так как Европа страдает от последствий инфекции сильнее, да и привыкли французские или немецкие индексы принимать на себя роль ведомых, а наши биржи дополнительно какое-то время будут прижимать плотнее к земле упавшая нефть и вечные опасения людей насчёт рубля, — сказал Пушкарёв.

А из консервативных инвестиций без гонки за супердоходностью акций можно обратить внимание на облигационные фонды. Из-за ослабления рубля и обвала на мировых биржах западные инвесторы закупаются американскими и европейскими бондами под близкий к нулю и даже отрицательный процент, тогда как в России купонный доход по ОФЗ подскочил с 6% годовых до 7% по 2,5-летним бумагам госдолга и до 8% по 15–20-летним бумагам. Тем более что лучшие облигационные фонды при банках за прошлый год смогли заработать для своих клиентов по 12–16% годовых, так как регулярно занимаются ещё и перепродажей ОФЗ и корпоративных облигаций на вторичном рынке, что требует большого профессионализма и сложно делать самостоятельно частному инвестору.

Пока же на рынках будут наблюдаться скачки — от падения до небольшого отыгрывания ситуации. И если сегодня доллар растёт на 1,5 рубля, то завтра отечественная валюта уже может перейти к укреплению. Гарантировать точный курс и делать срочный прогноз, пока не будет предпринято фундаментальных шагов по стабилизации мировой экономики, крайне сложно.

Нефтяная война

Торговая война между нефтяниками получила дальнейшее развитие. Нет даже намёка на новые попытки урегулировать разногласия. Так, компания Saudi Aramco подтвердила ряд запросов от европейских покупателей на поставку дополнительных объёмов нефти с погрузкой в следующем месяце. Стоит отметить, что при этом Саудовская Аравия активизировала переговоры с переработчиками нефти о поставках сырья, в первую очередь к тем, кто перерабатывает нефти марки Urals.

ТОП-3 лучших русскоязычных бинарных брокеров:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • Биномо
    Биномо

    2 место! Достаточно хороший брокер, много положительных отзывов.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

В свою очередь, судя по заявлениям Александра Новака, российские нефтяники на текущей неделе вновь обсудят перспективы роста добычи углеводородов. По заявлению министра, такие встречи станут регулярными в условиях волатильности цен. Ранее министр энергетики говорил, что добыча в РФ в апреле может вырасти на 0,2 млн баррелей в сутки, а в течение нескольких месяцев — на 0,5 млн баррелей в сутки. Однако пока не очевидны перспективы реализации дополнительного объёма.

Это противостояние никак не внушает оптимизма инвесторам. Понять это можно по динамике нефти Brent, которая фактически в рамках отскока не смогла выйти из торгового диапазона предыдущего дня.

трейдер и ведущий аналитик Forex Optimum

Таким образом, краткосрочный и среднесрочный сценарии остались прежними. Ожидается падение к локальному минимуму $31 за баррель. В случае пробоя уровня падение может усилиться к показателям 2020 года — $27–30 за баррель и ниже.

Польза золота

С начала января по 9 марта золото подорожало более чем на 10% на фоне роста неопределённости касательно глобальной экономики как вследствие торговых войн, так и распространения коронавируса, который может подорвать глобальную промышленную активность. Тем не менее с начала прошлой недели благородный металл резко потерял в цене, так как поддавшиеся панике, возникшей после решения Саудовской Аравии начать нефтяную войну, инвесторы предпочли закрыть позиции и иметь на руках наличные средства. Несмотря на временную передышку, котировки должны продолжить своё восхождение вверх и могут в обозримом будущем приблизиться к уровню в $1700 за унцию. Остальные драгметаллы повторяют динамику золота и также готовы продолжить рост к историческим максимумам, как только инвесторы совладают с чрезмерно негативными эмоциями.

Главными факторами, оказывающими влияние на котировки, остаются коронавирус, который был объявлен пандемией, и массивные вливания ликвидности со стороны центробанков, усиливающие инфляционные ожидания. ФРС увеличивает поддержку рынка РЕПО до 175 млрд долларов в день. ЕЦБ в стороне не остался и увеличил программу скупки активов на 120 млрд евро.

трейдер-аналитик Академии управления финансами и инвестициями

Таким образом, всё складывается в пользу золота: доходность госдолга (другого защитного инструмента) падает, валюта обесценивается, а риск рецессии растёт.

Золото будет оставаться предпочтительным инструментом защиты капитала ещё долгие годы, так как проблемы в мировой экономике только начинаются — его стоимость активно растёт не только в рублях, но и во всех остальных валютах, в том числе долларах. Текущая коррекция может стать хорошей возможностью для увеличения доли золота в своём портфеле.

Самое интересное — в нашем канале Яндекс.Дзен

Прогноз курс доллара евро и рубля на март 2020 и на завтра: рубль всех удивил своей реакцией

Курс доллара. Прогноз на 16–20 марта

Курс доллара: рубль всех удивил

Курс доллара вырос в понедельник на 2,08 руб. — до 74,68 руб. — на фоне мощного обвала нефтяных цен и мировых фондовых рынков. Курс евро при этом прибавил 2,76 руб. — 83,49 руб.

Курс доллара онлайн смотрите здесь: www.moex.com/ru/markets/currency

Ведущие фондовые индексы США в понедельник рухнули примерно на 12-13%, что связано с продолжением обеспокоенности инвесторов по распространению коронавируса и заявлениями властей о грядущей рецессии.

При этом накануне ФРС США экстренно снизила ставку сразу на 1% — до почти нуля. Однако это не успокоило инвесторов, а вызвало новую волну паники, которая привела к шквалу распродаж на фондовых и нефтяном рынках.

ФРС в воскресенье снизила ставку на 100 базисных пунктов, то есть на целый процент. Причем, сделала это менее чем через две недели после того, как в начале месяца уже сделала очень крупное для себя снижение на 0,5%. При этом Пауэлл добавил, что Федрезрев не собирается вводить отрицательные ставки. По крайней мере на данном этапе.

Кроме этого, главный банк Америки намерен вернуться к кризисной практике покупок активов. Речь идет о покупке гособлигаций как минимум на полтриллиона долларов, а также ипотечных облигаций еще не менее чем на 200 млрд долларов.

В заявлении также говорится, что американский центробанк использует все имеющиеся у него средства для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса Covid-19 и вернется к программе количественного смягчения, то есть купит ценные бумаги как минимум на 700 млрд долларов.

Нефть при этом теряла до 15% — котировки Brent опускались ниже 30 долл. Ситуацию на нефтяном рынке усугубили новости о рекордном падении мирового спроса на «черное золото». Впрочем, во вторник утром нефть уже корректируется на 5%.

Цены на нефть онлайн можно посмотреть здесь: www.moex.com/ru/derivatives/commodity/oil

Реакция рубля на этом фоне выглядит удивительно спокойной. Еще с утра курс российской валюты подскочил к уровню 75 руб., но так и не сумев его пробить, оставался в течение дня в узком торговом диапазоне 74-75.

При этом ранее анлитики прогнозировали более тесную корреляцию рубля и нефти. По их оценкам, снижение нефтяных котировок до 30 долл. за баррель приведет к снижению россиянина до 80. Именно этот уровень называли «болевым порогом» для ЦБ РФ. Так, собственно говоря, и происходило в 2020 году, когда рубль падал до 82 руб. На этот раз реакция рубля оказалась более умеренной.

Аналитики объясняют это тем, что резкого скачка спроса на валюту не призошло. Массовая распродажа ОФЗ нерезидентами не наблюдается.

По мнению дилера крупного западного банка, которое приводит Рейтер, реальных потоков на покупку/продажу валюты было мало, и в условиях текущей высокой волатильности могут проявлять себя алгоритмические торговые программы, при этом в обе стороны — например, в увеличении предложения валюты сначала над отметкой 74 за доллар, а затем выше 75 за доллар может быть заслуга “роботов”.

Дилер одного из крупнейших российских банков также подтвердил, что экспортеров практически нет на рынке уже несколько дней, “и в целом потоки на FX сейчас слабее по сравнению с тем, что происходит, например, на сырьевом рынке, а на курс рубля может далее повлиять, например, динамика американских бирж”.

По мнению Богдана Зварича из Промсвязьбанка курс доллара пока остается в широком диапазоне 70-75 руб., в котором движется с 10 марта.

«Однако у долларовых «быков» вновь не хватило сил на ее пробой. Некоторое оживление спроса на риск в конце сессии позволило рублю отыграть часть потерь. При этом в ближайшие сессии можно ожидать сохранение американской валютой позиций в рамках сложившегося диапазона при сохранении высокой волатильности», — оценил ситуацию он.

Во вторник курс будет формироваться в диапазоне 74-77 рублей за доллар, а склонность к ослаблению, сохранится, оценивает положение Антон Покатович из компании «БКС Премьер».

«В ближайшей перспективе нефтяные цены могут уйти на уровни ниже 30 долларов, что будет восприниматься российской валютой достаточно болезненно», — пояснил он.

При этом эксперты отмечают, что снижение ФРС базовой ставки увеличило пространство для маневра Банку России, заседание которого состоится 20 марта.

В текущих условиях наиболее оптимальным решением ЦБ станет сохранение ключевой ставки на прежнем уровне (6% годовых), считает Юрий Кравченко из ИК «Велес Капитал». По состоянию на 10 марта инфляция в годовом выражении составила порядка 2,3%, и ЦБ по-прежнему располагает определенным запасом для роста цен в сторону целевого таргета в 4%, оценил он.

Курс доллара: назван «болевой порог» падения рубля для ЦБ РФ

Курс доллара вырос на прошлой неделе на 4,06 рубля к доллару – до 72,6 руб., курс евро укрепился на 3,32 рубля – до 80,83 руб. на фоне обвала мировых рынков и из-за обвала нефтяных котитровок.

В течение недели курс рубля обновил четырехлетние минимумы: доллар поднимался до 75,49 рубля, евро – до 85 рублей.
Впрочем, в пятницу рубль частично отыграл потери предыдущих дней на отскоке вверх стоимости нефтяных фьючерсов, которые в свою очередь отреагировали на решение ФРС США влить в систему мощнный объем ликвидности.

В понедельник рубль окажется под давлением вновь упавших нефтяных котировок. Цена нефти Brent упала на 6,1% на лондонской бирже ICE, WTI – на 5,2% в понедельник на фоне резкого сокращения мирового спроса на «черное золото».

Однако позже нефть начала корректироваться: нефть марки Brent отыграла в цене около 1,2 доллара, а WTI – порядка 1,4.

По состоянию на 3.31, цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent составляла 32,8 доллара. До этого она опускалась до 31,6 доллара.

Цена майских фьючерсов WTI в районе 2.00 опускалась до 30,1 доллара. В районе 3.30 она немного улучшила положение и достигла 31,5 доллара.

Другим фактором станет решение Федеральной резервной системы США (ФРС) ключевой ставки до 0,25% с 16 марта и возобновления программы денежного смягчения на фоне распространения нового типа.

«ФРС призывает кредитные организации прибегнуть к «дисконтному окну», чтобы помочь обеспечить спрос на кредит от домохозяйств и предприятий в такое время. Для этой цели сегодня комитет объявил о снижении ключевой кредитной ставки на 150 базисных пунктов до 0,25%, начиная с 16 марта 2020 года», — цитирует сообщение ФРС ПРАЙМ.

В заявлении говорится, что вспышка коронавируса нанесла серьезный ущерб экономике многих стран, в том числе и США. Последствия коронавируса продолжат оказывать влияние на экономическую активность и экономические перспективы.

Комитет стремится обеспечить максимальную занятость населения, стабильные цены, а также избежать роста инфляции. Комитет оставит такую ставку до полной уверенности, что экономика страны преодолела последствия недавних событий.

В этой ситуации несколько уменьшается вероятность снижения ставки Банком России в конце этой недели.

По мнению начальника аналитического управления банка «Санкт-Петербург» Андрея Кадулина, в среднесрочной перспективе, если мировые рынки стабилизируются, наиболее вероятным выглядит возврат как минимум к курсу 72 рубля за доллар.

Пока на рынках все еще сильны панические настроения, прогнозировать краткосрочное движение рубля бесполезно, подчеркивает Евстифеев. При цене нефти 30-35-40 долларов за баррель курс доллара должен держаться в диапазоне 80-75-70 рублей соответственно, указывает аналитик.

При уверенном пробитии вниз по нефти уровня 30 долларов за баррель курс может оказаться в диапазоне 80-90 рублей, поскольку в этом случае будут сильны панические настроения, которые обусловят ужесточение денежно-кредитной политики Банка России по кризисному сценарию и отток нерезидентов из рублевого долга, не исключает он.

По мнению Михаила Шульгина из «Открвтытия Брокер», «болевой порог» курса рубля для Банка России ближе к 80 руб. за доллар.

«В краткосрочной перспективе на фоне высокой неопределенности нельзя исключать тестирование указанной отметки. Если такое случится, как представляется сейчас, это будет происходить из-за более глубокого снижения цен на нефть, а не из-за эффекта вируса», — отмечает эксперт. Источник

Эксперт сказал, что будет с курсом доллара в марте

Курс доллара к рублю рос на прошлой неделе на фоне сложной ситуации на мировых финансовых рынках. Как пояснил ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков, новости о мерах, предпринимаемых против распространения коронавируса, ухудшают ожидания по мировой экономике. Центральные банки смягчают свою политику и организуют программы дополнительной ликвидности, однако это плохо помогает финансовым рынкам, где сохраняются панические настроения бегства от риска.

«На этом фоне российский рубль заметно ослаб. Этому также способствует нефть, которая подверглась распродажам из-за срыва сделки OPEC+. Поскольку цена барреля упала ниже запланированной в бюджете ($ 42,4), то ЦБ РФ и Минфин прекратили покупку валюты в рамках бюджетного правила и начали её продавать. Также можно говорить о том, что повсеместное смягчение денежной политики в мире улучшает привлекательность рубля за счёт его реальной положительной доходности. Всё это позволило курсу удержаться в диапазоне 70,0−75,0 за доллар», — комментирует новости курса доллара эксперт.

Что касается прогноза курса доллара на следующую неделю, по мнению Андрея Кочеткова, рубль с большой долей вероятности останется в текущем диапазоне.

«Впрочем, предстоят заседания ФРС и ЦБ РФ, от которых ждут противоположных действий. Американский регулятор может снизить ключевую ставку почти до нуля, а вот российский, напротив, может повысить ставку. Временное ужесточение денежной политики должно защитить рубль и рынок ОФЗ, обеспечив их более высокой доходностью на фоне внешнего негатива», — дают прогноз курса в «Открытие Брокер».

Очередной обвал рубля окончательно уведет бизнес на Запад

Деревянный, устремившись ко дну, сделал бессмысленными рублевые инвестиции

Доллар скакнул под 75 рублей, евро — на одиннадцать рублей выше. И это не предел. Скорее всего, ситуация не станет лучше в ближайшей перспективе. Многие экономисты наперебой обещают трудный период в ближайшем будущем. Причиной такого печального расклада, как все уже знают, снова стала нефть. Москва в рамках ОПЕК+ не смогла договориться с саудовцами, и в итоге цены на углеводороды обрушились. А ведь нефть — единственное, что позволяет рублю по-прежнему считаться валютой. В общем, не самый лучший расклад для России, по крайней мере, в краткосрочной перспективе нас точно не ждет ничего хорошего.

Тем не менее, многие иностранные СМИ, впрочем, как и некоторые российские, считают инициатором этой «нефтяной войны», как окрестили провал сделки на Западе, господина Сечина. Президент «Роснефти», как предполагается, лично курировал снятие всех ограничений на добычу и продажу. Его запрос был удовлетворен сверху, и тут-то все и началось. Со стороны все это кажется абсурдным — зачем вредить себе, понимая, что саудиты практически гарантировано на нефтяном рынке нас переиграют? Однако в Штатах полагают, что эта война — на самом деле маскировка. Мол, русские и арабы своими действиями просто-напросто выбивают американцев из бизнеса с их сланцевой нефтью. Например, такого мнения придерживается колумнист Bloomberg Лиам Деннинг. Будто бы цена на черное золото станет настолько низкой, что добыча сланцевой нефти потеряет всякий смысл из-за дороговизны. Вряд ли это претендует на то, чтобы быть гениальным решением, ибо уже сейчас многие аналитики прогнозируют для российской экономики мрачное будущее.

Валютный кризис может оказаться дольше и глубже, чем самые радикальные прогнозы
Как выше упоминалось, одним из наиболее ощутимых негативных проявлений такого решения «Роснефти» стал обвал рубля. И это вкупе с другими обстоятельствами делает практически бессмысленными не только иностранные инвестиции в российскую экономику, но и, например, рублевые инвестиции вообще. Тенденция отказа от рублевых инвестиций наметилась практически сразу после кризиса 2020 года, когда российскую экономику впервые за долгие годы реально потрясло. Для понимания краха, не обязательно углубляться в сложности финансовых рынков — достаточно обратить внимание на банковские депозиты. За последние годы рубль неизменно проигрывает в доходности доллару и евро, а также ряду других валют. Например, к середине 2020 года доходность не превышала 7,5%. Для сравнения — доходность от долларовых депозитов тогда составляла примерно 23%. Через год ситуация стала и вовсе плачевной — в мае 2020 года доходность рублевых депозитов не превышала 6%, а к концу года — 5%.

Очевидно, что гениальный план «Роснефти» не сможет оказать благотворного влияния на эту ситуацию, и, скорее всего, рубль станет еще менее привлекательной валютой для вкладчиков. Разумеется, в других направления ситуация ничем не лучше — единственным более или менее выгодным рублевым вложением в последние годы оставался металл.

Например, рублевые инвестиции в палладий дали почти пятидесятипроцентную доходность в 2020 году. Но связано это было с резким ростом цены на металл на мировом рынке. При этом важно понимать, что радоваться рублевым доходам от инвестиций в палладий будет исключительно какой-нибудь региональный российский инвестор, совершенно невовлеченный в игру на мировом рынке.

Дальнейшее ослабление рубль, скорее всего, станет очередным толчком к оттоку российского капитала на Запад. При этом высока вероятность, что российские инвесторы, не меняя страны проживания, начнут активно вкладываться в иностранные проекты из-за нежелания терять доходность от рублевых инвестиций. Так выгоднее.

Такого мнения придерживается эксперт по миграции и бизнесу, глава базирующейся в США компании Юрий Моша. По его мнению, выгодность долларовых и евровых вложений давно стала очевидной, а после таких обвалов не следует ждать ничего, кроме как «переориентации» последних инвесторов, все еще веривших в рубль.

— Главное решение, сейчас используемое инвесторами, разочаровавшихся в рублевых инвестициях, — вкладывание денег в проекты, которые никак не привязаны к рублю и вообще никак с ним не связанны. Речь в основном о европейских компаниях, американских компания. Судя по основным данным, у последних значительное преимущество в этом плане, это связанно с огромными плюсами американской экономики в целом и фантастической стабильностью доллара, пережившего века и не собирающегося сдавать позиции. Да, есть Великобритания с ее фунтом стерлинга, Швейцария с ее франком, но сейчас тренд — это сфера IT, и европейские рынки в этом плане сильно уступают Соединенным Штатам, оттого все больше людей переключаются на проекты в США. Да и большинство компаний, которые сейчас правят миром, находятся в США — Amazon, Google, Uber, Facebook и так далее. Так что выбор очевиден, и объяснять любовь не только российских, но и всех прочих предпринимателей мира к американской экономике нет необходимости.

«СП»: — Очевидно, что далеко не все российские инвесторы имеют возможность вкладывать в такие гиганты.

— Да, но есть масса альтернатив. Когда мы говорим о Google и прочих подобных компаниях, мы подразумеваем покупку акций. То есть тут инвестирование возможно таким способом. Если есть много денег, проблем в этом нет — современные технологии предусматривают максимально удобные процедуры для богатых людей. Находясь в России, открываешь инвестиционный счет и занимаешься акциями. Далее следишь за котировками. В общем, никуда ехать не надо и больших усилий не требуется. Но с развитием стартапов появился тренд вкладываться в только начинающие проекты или же в уже развивающиеся небольшие проекты. То есть в компании, которые до биржи еще не добрались и/или не собираются до них добираться. Сейчас ситуация такова, что этот тренд понемногу сместил инвестиции в американскую недвижимость. Россияне, как и ряд предпринимателей из других стран, стали больше вкладывать в бизнес-проекты США, а не в недвижимость. Недвижимость — это надежно, мало рисков и так далее, но доходность низкая, очень низкая. Такие же проекты-середняки, не говоря уже о гигантах, могут давать порой фантастическую прибыльность. Не обязательно даже нужны какие-то прорывы. Просто работает компания, имеет стабильный доход, и инвесторы получат свои 8−15% от вложений. Такие условия не один банк не предложит, и никакие манипуляции с недвижимостью не смогут обеспечить такую прибыльность. А если какой-нибудь стартап станет прорывом, то доходность просто взмывает до небес — речь о сотнях процентов. Так что вариантов много.

Пандемия охватывает все больше стран, заставляя граждан опустошать полки магазинов
«СП»: — После кризиса 2020 года насколько сильно увеличились долларовые инвестиции в ущерб рублевым?

— Рост наблюдается постоянный. Мы проводили анализ американских компаний — и крупных и мелких — и обнаружили, что во всех сегментах есть российские инвестиции. Сейчас же после очередного обвала рубля пока ничего конкретного сказать нельзя, потому как времени мало слишком прошло, но банально анализируя соцсети, можно заметить ажиотаж. Люди в панике, боятся потерять, все, уже даже далеко не самые состоятельные россияне из провинции думают о том, как вложить свои деньги в американские или другие иностранные проекты.

«СП»: — Ждет ли рубль хоть какой-то просвет на этом фоне?

— Интересный вопрос. Сейчас то, что мы видим, не внушает никакого оптимизма. Сейчас модель такая — «рубль-нефть». С нефтью что-то не так, и рубль стремительно валится в бездну. Да и в целом происходящее в мире может только усугубить ситуацию — коронавирус, экономический спад в мире. Слабые валюты, такие как рубль, одними из первых страдают от этих факторов. Прогноз неутешительный. Источник

Мнения и прогнозы аналитиков о том, как будет вести себя рубль

Минувшая неделя стала для российского валютного рынка провальной. Согласно данным Московской биржи, курс доллара вырос за четыре дней на 4,65 руб., до 73,26 руб./$. В последний раз так стремительно курс доллара вырастал в декабре 2020 года и начале января 2020-го. Обесцениваются многие валюты развивающихся стран из-за быстро распространяющегося за пределами Китая коронавируса, который вынуждает страны закрывать свои границы. Дополнительное давление на российскую валюту оказывает падение цен на нефть более чем на 25%, до $34 за баррель.

Рубль, фото Pixabay

Прогноз аналитиков по курсу доллара

БАНКИ ПРОГНОЗ КУРСА ДОЛЛАРА (РУБ./$)
«БКС Премьер» 70.00-75.00
СМП Банк 72.00-77.00
Банк Зенит 73.50
Банк Русский Стандарт 70.00-74.00
Нордеа-банк 71.50-73.00
Консенсус-прогноз * 72.95

* Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков

На предстоящей неделе рынки ожидают снижения ставки ФРС

Перспективы рубля на предстоящей неделе определит динамика распространения коронавируса. При появлении признаков замедления скорости распространения эпидемии благодаря предпринятым мерам карантина рынки могут получить дополнительные поводы для оптимизма помимо масштабных мер поддержки со стороны центральных банков, названных за последние дни. На предстоящей неделе рынки ожидают снижения ставки ФРС как минимум на 75 б. п. по итогам заседания в среду. Если к моменту заседания динамика распространения вируса перестанет резко ускоряться, это может стать поводом для более устойчивой стабилизации на глобальных площадках. В качестве ориентира может выступит диапазон 71,5–73.

Прогноз курса доллара на неделю 2020 в России: мнение эксперта

Эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрий Бабин констатирует, что на нефтяном рынке началась настоящая ценовая война, в результате которой цены на топливо обрушились ниже 33 долларов за баррель.

Говоря о дальнейших сценариях развития событий, аналитик выделяет два пути. При пессимистичном варианте конфликт нефтепроизводителей продолжится еще на несколько лет. В результате цены на нефть могут упасть до 15-20 долларов за мерную бочку, но сами по себе такие цены активизируют покупателей и спрос, что в итоге приведет к повышению котировок.

Однако в рамках острой фазы, по словам эксперта, рубль будет испытывать сильное давление и в какой-то момент доллар может уйти к отметке 100 рублей.

«Однако вряд ли он надолго закрепиться там. В долгосрочной перспективе стабилизация рынка нефти вернет пару USD/RUB на более низкие уровни, возможно, даже к тем, что мы видели еще на прошлой неделе (66 рублям за доллар)», — цитирует эксперта «Российская Газета».

По оптимистичному сценарию, ключевые участники альянса ОПЕК+ все-таки начнут в ближайшее время переговоры по новому соглашению о сокращении добычи.

«В этом случае котировки нефти быстро вернутся выше уровня 40 долларов за баррель, а доллар опустится ниже 70 рублей», — добавил Бабин.

Экономист сделал двухлетний прогноз для курса рубля

По словам Графа, рубль будет следовать за динамикой нефти марки Brent. После срыва сделки ОПЕК+ цена этой марки упала с $60 до $30 за баррель.

Эксперт спрогнозировал, что в течение двух лет нефть вернет свои позиции. Вместе с ней курс рубля первоначально обесценится до 75 рублей за доллар, через полгода достигнет 68 рублей, а затем вырастет до 61 рубля.

Рубль расчихался в сопли на фоне признания коронавируса

На фоне признания Всемирной организацией здравоохранения ситуации с коронавирусом пандемией у курса рубля множатся признаки недомогания.

Российская валюта 12 марта продолжает дешеветь на открытии торгов в отсутствии какого-либо позитива: впервые за долгое время курс рубля упал до 74,10 за доллар, сказал «Эксперт online» директор Академии управления финансами и инвестициями Арсений Дадашев. Если поводов для оптимизма не прибавится, то курс вполне может просесть до отметки в 75 за доллар, ожидает аналитик. Данный уровень является крайне важным с психологической точки зрения: во время предыдущих кризисных событий котировки доллара не смогли его удержать, довольно быстро вернувшись к отметке в 67 рублей за доллар, отметил он.

На 11.35 доллар на Московской бирже стоил уже 74.7 рубля. Накануне, 11 марта 2020 года курс доллара к рублю на Мосбирже вырос на 2,4% и достиг 73,13 руб. Курс евро вырос на 2,7% — до 82,4 руб. Это, безусловно, ниже, чем 75 рублей за доллар и 86 рублей за евро, зафиксированные 9 марта после развала сделки ОПЕК+, но ситуация в валютной секции лучше не становится.

Курс доллара онлайн смотрите на этом графике: www.moex.com/ru/markets/currency/

И если в начале вчерашних торгов рубль пытался подрастать, то вечером, после заявления ВОЗ, курс рубля обновил четырехлетний минимум. Торги завершились на уровне 72,90 (плюс 1,50 руб.), евро прибавил 1,67 руб. — 82,17 рубля. Кроме того, негатива добавила нефть, стоимость нефти марки Brent снижалась на 4%, до 35,73 доллара за баррель на фоне эскалации Эр-Риядом ценовой войны и опасений из-за распространения коронавируса. В четверг нефтяные котировки упали до 34,09 долларов за баррель Brent.

Все же, по мнению Арсения Дадашева, главная причина падения курса до отметок марта 2020 года — это снижение стоимости нефти также до четырехлетних минимумов, что достаточно красноречиво намекает о все еще сильной зависимости рубля от сырьевого рынка.

Таким образом, говорит аналитик, для дальнейшего движения вверх потребуется действительно серьезные причины, тогда как пока мы можем увидеть только небольшую коррекцию (на 20-30 копеек) на фоне фиксации прибыли инвесторами, заработавших на падении курса, а также конверсионных операций экспортеров, которые способны обменять часть выручки по привлекательному курсу для уплаты налогов. Тем не менее, рассчитывать на полноценный разворот нацвалюты стоит лишь после того как нефть сможет нащупать дно, так как проблемы у рубля начались именно с энергетической сферы.

Одновременно участники рынка продолжают внимательно следить за распространением коронавируса и ждут расширения стимулов со стороны центробанков. Сегодня днем совет управляющих ЕЦБ соберется, чтобы обсудить новый пакет стимулирующих мер: ожидается снижение процентной ставки еще на 10 базовых пунктов и расширение валютных инъекций.

Кроме того, отмечает Арсений Дадашев, должен выступить Дональд Трамп, чья администрация запретила въезд в страну из стран ЕС и в данный момент разрабатывает программу по поддержке экономики. Конкретики пока нет, но среди прочего может быть принято решение перенести «дедлайн» по уплате налогов, что, по расчетам американского казначейства, простимулирует бизнес почти на 200 млрд долларов. Если результаты встречи ЕЦБ и обещания Трампа смогут внушить оптимизм инвесторам, то давление на рисковые активы, в том числе рубль, значительно ослабнет.

В самом деле, признает главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман, наметившееся было в среду восстановление рубля за счет мер ЦБ по увеличению предложения валюты полностью потерпело фиаско под давлением внешних обстоятельств. Рынки пугает то, что ВОЗ признало коронавирус пандемией, а США запретили въезд в страну из 26 стран. Нефть вновь под давлением и из-за данного обстоятельства, и из-за новой ценовой войны «всех против всех» без ограничений. Котировки Brent в четверг опять ушли ниже 34 доллара за баррель, хотя накануне уже приближались к 40 долларам.

Поэтому неудивительно, говорит эксперт, что торги на Мосбирже открылись 12 марта броском доллара выше рубежа 74 руб., чего не было уже четыре года. Тренд ослабления рубля усилился, технически следующая вероятная цель движения – 75,4 руб. – оставшийся в памяти у многих новогодний пик 2020 года.

Эмоционально-панические факторы – против рисковых активов, нефти, рубля, констатирует Марк Гойхман. Их могло бы приостановить изменение новостного фона по поводу коронавируса, чего пока вряд ли стоит ожидать. За рубль способны выступить увеличение продаж валюты со стороны ЦБ, экспортеров, госбанков, а также общие меры мировых центробанков, правительств, МВФ по финансовой поддержке экономики и стимулированию производства и спроса. Однако пока данные мероприятия не приносят должного эффекта. Источник

Курс доллара: рубль вывели из-под нефтяного удара

Курс доллара в среду днем умеренно снижается к доллару и евро, несмотря на падение нефти марки Brent более чем на 3% на фоне заявлений Эр-Рияда о наращивании объемов добычи нефти до 13 миллионов баррелей в день (с нынешних 9,7 миллиона).

Курс доллара на 15.35 мск среды рос на 13 копеек — до 71,53 руб., курс евро — на 62 копейки, до 81,12 рубля.

Таким образом, рубль практически не реагирует на падение нефтяных котировок, отыгрывая лишь динамику доллара к евро.

Как объясняют аналитики, совместными усилиями финансовых властей (как в виде денежных, так и словесных интервенций) рубль пока удалось удержать от дальнейшего падения.

Президент РФ Владимир Путин заявил в среду, что у правительства и ЦБ достаточно ресурсов для сохранения стабильности в нынешней ситуации. Он также уверен, что Россия пройдет нынешний турбулентный период спокойно и достойно, а все ключевые отрасли выйдут из ситуации окрепшими.

«Вероятно, пара доллар-рубль в ближайшие дни останется в рамках коридора текущей недели 70,68-72,2. У пары евро-рубль аналогичный диапазон находится в границах 80,13-82,12 рубля», — приводит мнение Дмитрия Бабина из «БКС Брокер» ПРАЙМ.

Валютный спрос при этом сегодня заметно просел по сравнению со вторником, когда иностранные инвесторы перекладывались из ОФЗ в безопасные активы на фоне обвала нефти и опасений о коронавирусе.

«Позиции рубля остаются уязвимыми и из-за рисков возобновления падения нефтяных котировок, а также из-за рисков активизации выхода нерезидентов из российского рынка суверенного долга», — цитирует обзор банка Нордеа Рейтер.

По мнению аналитиков банка, к устойчивой стабилизации курса могут привести признаки замедления темпов распространения коронавируса.

Банк России со вчерашнего дня продает валюту на рынке, с упреждением начав подобные операции взамен интервенционных покупок на фоне падения нефти Urals ниже цены отсечения, заложенной в бюджетное правило ($42,4).

При этом рынки ждут, что ФРС США на следующей неделе снизит процентные ставки как минимум на 50 базисных пунктов, а ЕЦБ — на 10 базисных пунктов уже завтра. Сегодня Банк Англии неожиданно ослабил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 0,25% годовых.

Прогноз курса доллара на неделю 2020 в России: мнение эксперта

По словам финансовых экспертов, курс рубля за неполные сутки с решения ФРС о понижении ставки с 1,5-1,75% до 1-1,25% отреагировал сначала укреплением, потом снижением, потом снова укреплением.

При этом фундаментально у нашей страны хорошие экономические показатели, а рубль должен укрепляться, когда эпидемия коронавируса остановится.

В текущей ситуации курс рубля может закрепиться в диапазоне 65-66 рублей за доллар. Как рассказали аналитики банка «Санкт-Петербург», российскую валюту поддержит объявленное Минфином РФ снижение объема закупок валюты по бюджетному правилу в марте.

«Ослабление до 68 рублей за доллар и больше сейчас маловероятно, но возможно при существенном ухудшении ситуации на мировых рынках из-за распространения коронавируса», — приводит слова экспертов «Российская Газета».

На этом фоне аналитики Sberbank CIB прогнозируют средний курс доллара в 2020 году на уровне 64,5 рубля, а в IV квартале — снижение примерно до 63 рублей за единицу американской валюты.

Доллар или евро: прогноз курса на март

Курс доллара рванул вверх в конце февраля из-за паники на мировых рынках. Новости о том, что в США обнаружился очаг распространения немедленно привели к обвалу американских индексов и доходностей по американским казначейским обязательствам до минимальных исторических значений. При этом инвесторы и спекулянты продают все, к чему можно применить понятие «рискованный», так что в, первую очередь, страдают валюты стран, включая и российский рубль, хотя его финансовое положение многократно лучше, чем у большинства валют мира.

Тем не менее, как поясняет ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков, уход капитала в доллар, евро и высоколиквидные долговые инструменты приводит к падению цен на сырьевые контракты, активное снижение рынков акций и прочих активов. Можно уже говорить о том, что панические распродажи могут спровоцировать дефицит ликвидности крупных финансовых учреждений в Европе и США, а это уже угрожает весьма масштабным финансовым кризисом.

Курс доллара и евро в марте, прогноз

«Стоит отметить, что рубль, по сути, ведёт себя относительно спокойно. Его курс упал до средних значений за последние полтора года. Тем не менее, глобальные панические настроения ещё могут заставить его ослабнуть до 68,0−69,0 за доллар, а также 75,0−76,0 за евро», — комментирует новости курса доллара Андрей Кочетков.

По мнению эксперта, в марте давление на «россиянина» должно вновь снизиться, так как средства, направляемые на реализацию бюджетного правила, существенно сократятся по причине более низких цен на нефть в феврале.

«Вероятно, что инвесторы также вспомнят о наличии более 20% резервов в золоте, за что стоит выразить огромное уважение долгосрочной стратегии руководства ЦБ РФ. Паника, естественно, не может быть вечной и от центральных банков ждут активных действий в виде программ ликвидности и смягчения денежной политики», — считает эксперт.

Также аналитик напоминает, что от ФРС США ожидают снижения ставки до 0,50%-0,75% в текущем году, от ЕЦБ расширение количественной программы покупки активов, а вот российский ЦБ может прервать цикл смягчения денежной политики, чтобы не снижать привлекательность высокодоходного рынка ОФЗ в сложной ситуации на глобальном финансовом рынке. Источник

Доллар в марте при негативном сценарии взлетит до уровня 2020 года

Китайский вирус, получивший название Covid-19, к концу февраля распространился за пределы Китая. Не устояли многие азиатские страны, Европа и даже Австралия. Россия на общемировом фоне пока выглядит «тихой гаванью», но только с точки зрения отсутствия проникновения Covid-19, про финансовые рынки этого, к сожалению, сказать нельзя.

К концу февраля рубль обесценился по отношению к американскому доллару на 3%, к евро — на 2,1%, за доллар к концу февраля давали уже более 66 рублей, за евро — свыше 73 рублей. Полагаем, что и в марте негативный фон на мировых рынках еще не спадет, а в чем-то может и усилиться, так как в марте будут заметны первые горькие «плоды» влияния коронавируса на мировую экономику.

Для России наибольшее беспокойство вызывает происходящее на нефтяном рынке. За февраль цена на нефть сорта Brent упала на 5%, что уже подводит ОПЕК+ к необходимости обсуждать на очередной встрече дальнейшее продление соглашения, которое действует пока только до конца марта 2020 года.

В Вене 5 и 6 марта состоятся очередные встречи стран-участниц ОПЕК и ОПЕК+. На этих заседаниях также может быть рассмотрен вопрос о дополнительном сокращении добычи нефти (в дополнение к существующему сокращению на 1,2 млн баррелей в сутки) еще на 600 тысяч баррелей в сутки. Однако пока неясно, каким будет итоговое решение. Если соглашение будет продлено, цены на нефть могут как минимум краткосрочно отреагировать ростом и оказать поддержку рублю, а если не будет, то новый обвал нефтяного рынка и последующий обвал рубля не за горами.

12 марта решение по процентной ставке объявит Европейский центральный банк. Мы полагаем, что с очень высокой вероятностью ЕЦБ оставит без изменений нулевую процентную ставку и отрицательную ставку по депозитам в -0,4%, так как ужесточению монетарной политики ни внешняя, ни внутренняя ситуация в еврозоне не благоприятствует. Евро может краткосрочно укрепиться на этой новости, а рубль, соответственно, подешеветь.

В ЦБ считают, что коронавирус может изменить прогноз по росту ВВП России
18 марта решение по процентной ставке будет принимать американская ФРС. Скорее всего, на мартовском заседании комитет ФРС по открытым рынкам не рискнет снизить процентные ставки и оставит их в прежнем коридоре 1,5-1,75%. Однако консенсус американских аналитиков ожидает, что Федрезерв вернется к политике снижения процентных ставок уже в апреле. В свете мартовского решения Федрезерва доллар может краткосрочно укрепиться, а рубль — снова подешеветь.

20 марта состоится особо важное событие для курса рубля — решение по ключевой процентной ставке Банка России. Мы полагаем, что решение Центробанка будет напрямую зависеть от инфляционного давления на экономику России. Так, если оно по итогам февраля и первой половины марта не усилится, ЦБ РФ с высокой вероятностью примет решение о дальнейшем снижении ключевой ставки на 0,25 п.п., до 5,75%. Если же в феврале и марте инфляция будет расти, ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне в 6%. Какова будет реакция рубля на решения ЦБ — зависит от характера сопроводительных комментариев к решению по ключевой ставке.

В марте при позитивном сценарии курс доллара может опуститься до 63 рублей, курс евро — до 70 рублей. При негативном прогнозе «американец» способен укрепиться до 69 рублей, «европеец» — до 75 рублей (последний раз доллар доходил до 69 рублей в декабре 2020 года, евро — в феврале 2020 года).

В данной ситуации мы рекомендуем россиянам увеличить долю сбережений в валютных активах. Можно распределить сбережения в равных долях между долларом, евро и рублем.

С учетом того, что ставки по депозитам в евро в российских банках очень низкие, лучше обратить внимание на ценные бумаги, например, на евробонды, номинированные в евро.

Или просто хранить валюту в высоконадежном банке, чтобы хотя бы не потерять сбережения, прибыль пока оставив до лучшего момента. В периоды кризиса не потерять сбережения гораздо важнее, чем заработать высокий доход. Источник

Началось. Рубль полетел в пропасть: 75−80 за доллар будут давать уже в марте

Рубль стремительно катится к плинтусу. На торгах Московской биржи 27 февраля курс доллара впервые с сентября 2020 года взлетел выше 66 руб./$. Курс евро также обновил полугодовой максимум: в ходе торгов достигал 73,08 руб./€, закрылся же на 72,77 руб./€, прибавив за день 1,5 рубля. А в 28 февраля днем Центробанк установил новый курс на выходные. «Американец» будет стоить 66,9 рубля, «европеец» 73,7. Такого резкого падения не было уже давно.

Еще одна плохая новость: российские фондовые индексы обвалились на 3,4−5,1% и вернулись к многомесячным минимумам. Стремительное распространение коронавируса за пределами Китая заставляет инвесторов уходить из рискованных активов. Рублевые оказались среди аутсайдеров из-за падения цен на нефть.

По данным Reuters, 27 февраля котировки российской нефти Urals на спот-рынке впервые за два с половиной года опустились ниже $ 50 за баррель, до $ 48,8 за баррель — на 7% всего за один день. Обвал произошел из-за опасений, что коронавирус приведет к падению спроса на топливо не только в Китае, но и в Европе и США.

В целом за неделю, с 23 февраля, мировые нефтяные котировки упали на 13%. В результате между рыночной ценой на нефть и планкой отсечения по бюджетному правилу ($ 42,4 за баррель марки Urals в 2020 году) сократился до минимального значения за время действия последней этого правила в России.

Если котировки будут снижаться и дальше, обвал рубля неминуем. По оценкам аналитиков, в отсутствие бюджетного правила годовое снижение цены на нефть на $ 10 за баррель дает ослабление курса на 5 руб. за доллар. Но это — в теории. На практике, в случае кратковременного снижения нефти до $ 30 за баррель, рубль будет демонстрировать чрезвычайно высокую волатильность. Здесь уже можно ждать сюрпризов, вроде скачка курса до 75−80 рублей.

По идее, финансовые власти, в соответствии с бюджетным правилом, должны продавать валюту на рынке в случае падения нефтяных котировок ниже базовой цены, заложенной в бюджет. И таким образом поддерживать курс рубля. Наверняка какое-то время они так и будет делать, но недолго. Просто потому, что укреплять рубль, когда глобальная экономика тормозит — все равно, что плевать против ветра.

А мировая экономика подает сигналы SOS. Как пояснил экономист Bank of America Адитья Бхаве, темпы роста мирового ВВП были слабыми еще до появления коронавируса. Но из-за распространения болезни аналитики понизили прогноз по росту Китая с 5,6% до 5,2% ВВП. Продолжительные сбои в работе заводов в Поднебесной повредят глобальным цепочкам поставок, считают они.

Российский рынок из-за своей сырьевой ориентации будет в числе наиболее пострадавших среди рынков развитых и развивающихся стран, уверены аналитики.

Как будет развиваться ситуация с нефтью, каким все-таки будет курс рубля?

— Вряд ли в ближайший месяц цена на нефть значительно упадет, — считает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Так что ослаблять рубль российские финансовые власти будут плавно — на месяц запаса прочности у них хватает. Они будут смотреть: вдруг нынешнее падение нефти временное, и произойдет отскок? И какое-то время будут действовать в соответствии с бюджетным правилом: когда цена нефти выше цены отсечения — покупать валюту, когда ниже — продавать.

Наши власти, действительно, не могут плевать против ветра — долго удерживать рубль при падающей нефти. Но сразу, сию минуту, от бюджетного правила не откажутся — иначе они полностью себя дискредитируют.

«СП»: — Сколько времени они смогут удерживать рубль?

— В этом вся проблема. Месяц — да, и два месяца смогут. Думаю, финансовые власти будут плавно ослаблять рубль до 70 руб./$. Но если падение нефти станет явным трендом, они не будут удерживать рубль любой ценой. И тогда мы увидим совершенно другую ситуацию.

Здесь надо еще учитывать, что цена отсечения всегда была выше официальной. Смысл отсечения — деньги от продажи нефти сверх определенной планки идут в Фонд национального благосостояния. Но в реальности было не совсем так.

Если проанализировать цифры за прошлые годы, реальный профицит бюджета всегда был больше, чем сумма, которая в итоге попадала в ФНБ. Правительство из них формировало еще собственный резервный фонд, а также имело возможность временно распоряжаться деньгами, которые скапливались на счетах казначейства — они не сразу перечислялись в ФНБ, а в конце года. Источник

Кремль поддержит рубль до 22 апреля, а потом начнется девальвация

Даже если цена на нефть упадет до 30 долларов за баррель и продержится на таком уровне до четырех лет, правительство сможет полностью профинансировать все бюджетные расходы, заявил министр финансов России Антон Силуанов.

Он пояснил, что российский рубль сдает свои позиции в первую очередь из-за падения нефтяных котировок.

При этом Силуанов считает, что цены на нефть недолго продержатся на низком уровне, и их изменение в большой степени будет зависеть от взаимодействия России с ОПЕК. Они неизбежно вырастут, так как себестоимость добычи на многих месторождениях, и в первую очередь сланцевых в США, выше.

Силуанов напомнил, что базовая цена нефти, при которой российский бюджет будет сбалансирован, находится на уровне 42 долларов за баррель.

Он добавил, что не видит необходимости предпринимать какие-то чрезвычайные меры со стороны Центробанка из-за падения нефти.

28 февраля, напомним, цены на нефть достигли минимума с июля 2020 года: стоимость эталонной нефти марки Brent в ходе торгов опускалась ниже 49 долларов.

На фоне падения цены на нефть произошло ослабление рубля. Стоимость доллара на Московской бирже в пятницу составила 67,02 руб., что на 1 руб. превысило цену закрытия торгов в четверг. Евро подорожал на 1,14 руб., до 73,68 руб.

В связи с подобным развитием событий логично было бы спросить Силуанова, на чем основан его оптимизм? Ясно, что правительство будет поддерживать рубль до дня голосования по поправкам в Конституцию — до 22 апреля, а что дальше? Цены опять рванут вверх?

— С учетом привязки российского рубля к нефтедолларам падение нефтяных котировок, безусловно, влечет за собой ослабление рубля, — согласен директор Института ЕАЭС Владимир Лепехин Владимир Лепехин.

— Но это — не единственный фактор. Ключевой фактор — политика МВФ. Если МВФ в силу каких-то причин посчитает нужным уронить рубль (как он это сделал в 2020 году после введения против России экономических санкций), он его уронит.

Попытка Путина суверенизировать Россию посредством внесения изменений в Конституцию страны — вполне достаточный повод для того, чтобы начать обрушение рубля.

«СП»: — Но Силуанов не верит, что цена на нефть долгое время будет низкой.

— А вот это — успокаивающие мантры. Постглобалисты взяли курс на обрушение действующей мировой финансовой системы и «управляемое» схлопывание накопившихся финансовых пузырей. Какую роль мировые банкиры уготовили в этом процессе российской финансовой системе, не знают даже они сами, а тем более Силуанов. МВФ будет опускать рубль и многие другие денежные единицы в зависимости от того, как будет складываться ситуация на мировом финансовом рынке.

Силуанов — счетовод, а не министр финансов огромного государства. Его функция, как счетовода, рассказывать всем сказки о разного рода балансах: главе государства одни сказки, а гражданам страны — другие.

Что же касается мировой цены на нефть, то ее завтрашняя стоимость абсолютно не прогнозируема, хотя и регулируема. При этом известно, что в преддверии войны стоимость нефти обычно падает, чтобы резко взлететь в момент начала войны. А сейчас именно такая ситуация — предвоенная.

«СП»: — Силуанов говорит, что, даже если цена на нефть упадет до 30 долларов за баррель и продержится на таком уровне до четырех лет, правительство сможет полностью профинансировать все бюджетные расходы. Этот оптимизм имеет под собой почву?

— Правительство действительно сможет профинансировать все бюджетные расходы и в текущем, и в следующем году — тут нет проблем. Вот только произойдет это не за счет грамотной политики правительства, способного заработать деньги не только на нефтяном рынке. Во-первых, оно попросту превентивно снизит будущие расходы, а во-вторых, всегда сможет изъять недостающую сумму за счет очередной грабительской по отношению к населению схемы. Чем оно и занимается в последние десятилетия.

«СП»: — Как долго смогут курс удерживать? До 22 апреля, до дня голосования, чтобы явка была, а потом?

— Правительство и Центробанк не могут удерживать курс рубля на исходных позициях дольше одной недели. Но и тут они выкрутятся. Помните, как глава государства в 2020 году убеждал народ на своей «прямой линии», что падение рубля вдвое — это благо для страны, поскольку де теперь правительство сможет выполнить все свои бюджетные обязательства?

«СП»: — До этого, при Медведеве ещё, наши гордо заявляли, что Россия слезла с нефтяной иглы. Получается, что врали?

— Когда это Россия слезла с нефтяной иглы? Это, видимо, приснилось Медведеву.

Достаточно посмотреть динамику и структуру российского экспорта и импорта за последние 20 лет, чтобы убедиться в обратном.

— Рубль сдает свои позиции не из-за падения стоимости нефти, а из-за вывода денег иностранцами из российских ценных бумаг, — уверен директор Института Инновационного Развития Виктор Яковчук.

— Еще месяц назад бытовало мнение, что коронавирус действует только на азиатов. И что ситуация не такая сложная. Сейчас уже стало понятно, что коронавирус — это угроза всему миру. При любой панике западные фонды стараются вывести деньги с развивающихся рынков. В частности, из России. Они продают ценные бумаги и меняют рубли на валюту. Поэтому рубль и упал. Падение нефти произошло из-за уменьшения спроса со стороны Китая, экономика которого сейчас стоит. Поэтому падение рубля и падение цены на нефть — связанные события, но не напрямую.

«СП»: — Силуанов считает, что цены на нефть недолго продержатся на низком уровне. Обоснован ли этот прогноз?

— Прогнозировать рынок нефти — это всегда гадание на кофейной гуще. В первую очередь потому, что цена устанавливается псевдорыночными методами. Но все же, несложно понять, что раз Китай, как самый крупный покупатель нефти, стал ее потреблять намного меньше, то и цена будет падать. Еще паники добавляет существенный рост заболевших в Европе. Это тоже снизит потребление нефти и создаст давление на цену нефти.

Ближайшее заседание ОПЕК 6 марта, возможно, замедлит падение, если будет поддержано очередное снижение добычи всеми участниками.

«СП»: — Глава Минфина убежден, что правительство даже при худших сценариях сможет полностью профинансировать все бюджетные расходы. Реально?

— Если нефть упадет до 30 долларов и ниже, то скорее всего правительство не сможет профинансировать бюджетные расходы в полном объеме. Экономический блок правительства у нас не силен в аналитике. Я думаю, что прогноз составлен только при условии, что все остальные факторы останутся без изменения. Т.е. не нефтегазовые доходы будут теми же, и расходы не увеличатся. Но, судя по всему, при цене 30 долларов за «бочку», остальная экономика схлопнется и расходы урежут.

Но скорее всего, цена нефти не упадет ниже 40 долларов. А цена отсечения у нас 42,4 доллара за баррель в 2020 году. Так, что будет тяжело, но не смертельно.

«СП»: — Выходит, что Россия так и не слезла с нефтяной иглы, несмотря на все заявления властей?

— С нефтяной иглы не слезают Кувейт и Саудовская Аравия. А США не прочь и забраться. Нефтяная игла — это зависимость от одного вида источника доходов, а Россия частично от этого отходит. Другое дело, что из-за налогового бремени малый и средний бизнес сейчас вымирают.

Увеличение пенсионного возраста уменьшило давление на бюджет. Увеличение НДС до 20% принесло сказочные доходы. Увеличение налога на недвижимость путем учета стоимости по кадастровой стоимости выдавливает производство из больших городов. Отмена множества льгот для малого бизнеса дает повод проверить малый бизнес на спецрежимах. Плюс в ближайшее время собираются отказаться от льготных режимов налогообложения, вводя онлайн кассы. И прочее, и прочее. Это, не считая множества налогов на частных лиц, которые раньше просто не собирались.

«СП»: — Как долго правительство сможет удерживать курс рубля?

— Курс рубля сильно никто сдерживать не будет. Все зависит от паники на мировых биржах. Подчеркну — на мировых, а не на российской. У нас отражается эхом все, что происходит за рубежом. Если будут падать мировые биржи, то российские ценные бумаги тоже буду падать, а с ними и рубль. Т.е. если мировая конъектура будет плохой, то рубль может упасть и до 80 рублей за доллар. Но это маловероятно.

Поддержку рублю может дать, например, приостановление закупок долларов Центральным банком в рамках бюджетного правила. Рубль может поддержать положительная статистика выздоровевших в Китае, словесные интервенции зарубежных глав государств, что они будут поддерживать свои экономики. Особенно не выгодно падение бирж президенту Трампу перед выборами в США.

«СП»: — Как обвал рубля в перспективе может отразиться на простых россиянах?

— Обвал рубля пока в рамках статистической погрешности. Если рубль перейдет психологическую черту в 70 рублей за доллар, могут незначительно подорожать продукты. Но не более 2−3%.

Сейчас в России проблема не цена доллара, а низкая покупательная способность населения. Цены уже давно выросли намного выше, чем у Росстата. По его данным цены увеличились всего-то на 3% за 2020 год. Но мы-то все видим, что это не так.

Нефть вниз — рубль вверх: почему национальная валюта больше не зависит от «черного золота»

Страны ОПЕК и независимые производители продлили на девять месяцев соглашение о заморозке добычи нефти. Члены картеля считают, что это позволит стабилизировать цены, достичь баланса спроса и предложения, а также позитивно скажется на экономиках стран, зависящих от экспорта нефти. Это касается и России. Тем не менее ожидания на рынке были другие, цены на нефть после этой новости пошли вниз. Анна Кокорева объясняет, как решение ОПЕК отразится на стоимости «черного золота», курсе рубля, инфляции и в конечном счете на кошельке россиян, которые откладывают на отпуск.

Сегодня самые большие проблемы от падения котировок испытывает Венесуэла. Страна погрузилась в глубокий экономический и политический кризисы, на этом фоне на всей территории Венесуэлы проходят масштабные протесты. Я не исключаю, что страну ждет дефолт и смена политического лидера в ближайшее время.

Россия также входит в число стран, которые существенно зависят от экспорта нефти. На днях Минфин РФ пересмотрел среднегодовую цену на нефть в 2020 году и повысил ее с $40 до $45,6 за баррель. Поэтому нам важно, чтобы в течение всего года котировки Brent не уходили ниже этой отметки на длительное время, иначе доходы бюджета окажутся ниже плановых. Цены на уровне $45 за баррель позволят привлечь в бюджет дополнительные 719 млрд рублей. Рост доходов позволит существенно сократить расходование Резервного фонда. Это значит, что пополняться из этих средств фонд не будет. Они пойдут на покрытие дефицита бюджета.

Впрочем, постепенно будет расти доля доходов от других областей. Не все же нефти только кормить. Но происходить этот рост будет не за счет успехов в отраслях, а от улучшения собираемости налогов и их повышения, дивидендных выплат и возврата имущественного взноса от АСВ. Это, конечно, не значит, что другие отрасли не развиваются. В условиях кризиса наилучшую динамику показывают аграрии, производители электроэнергии и грузоперевозчики.

Рынок отреагировал на решение ОПЕК негативно, цена на нефть марки Brent упала на 5%, с $54 за баррель до $51,5 за баррель. Паниковать не стоит, инвесторы покупают на ожиданиях, а продают на событиях. Ожидания оправдались, спекулянты зафиксировали прибыль. В пятницу цены восстанавливаются. Я думаю, что рост продлится до середины июня. Максимальная отметка, до которой может подняться цена, — $60 за баррель.

В МВФ действия ОПЕК не оценили. Фонд утверждает, что соглашение позволит поддержать цены на нефть, но лишь на короткий период времени. В то время как участники картеля будут снижать добычу, компании США не будут терять времени даром. Вскоре их активность, рост добычи нивелируют позитивный эффект от соглашения. И в этом фонд прав. На мой взгляд, эффект действительно будет позитивным, но недолгим.

Что же в этой ситуации происходит с рублем и будет происходить в дальнейшем? Надо сказать, что рубль снизил свою зависимость от динамики цен на нефть. Падение практически никак не отразилось на динамике рублевых пар, а ведь по логике вещей российская валюта должна была ослабнуть. В конце недели за один доллар США на бирже предлагают 56,6 рублей, за один евро 63,5 рублей.

Сегодня на динамику российского рубля в большей степени стали оказывать влияние макростатистические показатели страны (ВВП, инфляция, безработица и т.д.) и поведение доллара и евро. Даже политика отошла на второй план.

Первое полугодие российская экономика вероятно завершит на подъеме. ВВП растет, производственная активность увеличивается, инфляция снижается, на этом фоне даже мировые финансовые и политические институты пересмотрели свои пессимистичные взгляды на экономику РФ. В частности, ООН изменила свой прогноз по темпам роста ВВП РФ в 2020 году с 1,2% до 1,5%. Позитивно смотрят на нашу экономику в МВФ, Еврокомиссии и даже в агентстве Moody`s.

Все это обеспечит стабильность рубля в ближайшие месяцы, что, несомненно, на руку россиянам, которые планируют летний отдых за рубежом, крупные покупки и т.д.

Пара евро/доллар несколько недель подряд растет. Рубль более устойчив по отношению к доллару, чем к евро. Поэтому, если вы ищете, как лучше сохранить средства, стоит подумать о покупке доллара. Евро будет укрепляться еще одну-две недели, поэтому незначительное ослабление рубля к данной валюте в начале июня еще возможно. Зато потом в паре евро/доллар начнется нисходящая коррекция, и рубль наверстает упущенное в отношении евро.

Также есть шанс, что на фоне восстановления цен на нефть, позитивной макростатистики и из-за ослабления доллара рубль обновит свои локальные максимумы. Летом пара доллар/рубль может опуститься ниже 55 рублей, а пара евро/рубль — ниже 59 рублей.

Так как рубль будет укрепляться, инфляция снизится, а вместе с ней, возможно, и ключевая процентная ставка. Для нас с вами это значит, что цены в магазинах перестанут расти, а ставки по потребительским кредитам снизятся. В целом лето должно пройти без серьезных скачков валютного курса, поэтому россияне смогут немного расслабиться и отвлечься от финансовых сводок и международных новостей.

Платформы бинарных опционов, выдающие бонусы за открытие торгового счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • Биномо
    Биномо

    2 место! Достаточно хороший брокер, много положительных отзывов.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Добавить комментарий