Что такое хедж-фонд Каков принцип его работы

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

Что такое хедж фонд и в чем его преимущества?

Что такое хедж фонд: история появления + особенности работы + 3 основных вида + 2 вида рисков и 4 пути их минимизации.

Сразу разобраться в том, что такое хедж фонд, непросто.

Для начала достаточно понять то, что это один из видов инвестирования.

Сама суть работы фонда проста: инвесторы вносят определенную часть своих финансов на общий счет, а управляющий распоряжается этими деньгами, вкладывая в разные проекты.

Цель работы – приумножение капитала всех участников.

По факту, всю деятельность хедж фондов можно свести к простому принципу: продавать акции переоцененных источников вложений, вкладывать в те, что имеют потенциал к повышению цены.

Слово «хедж» переводится, как страховка или защита.

Использование его в названии полностью оправдано: одна из основных целей таких организаций – минимизация всех возможных рисков. Достигается это путем инвестирования в более широкой сфере вариантов. Но нельзя сказать, что вложение денег в хедж фонд – это 100% гарантия успеха.

Многие истории самых громких финансовых провалов связаны именно с таким способом приумножить капитал.

Кроме повышенной надежности, отличие от привычных видов прямого инвестирования заключается в том, что используемые хедж фондами инструменты разнообразнее, гибче.

Потому доходы от таких вложений, как правило, выше стандартных.

Сейчас инвестирование в хедж фонды процветает.

Обратите внимание на темпы роста за последние 10 лет:

Когда появился такой вид организаций, и какие еще особенные его черты можно отметить?

Как развивались хедж фонды в России и в мире?

Самый первый фонд в мире, который работал по такому принципу, был основан компанией Альфреда У. Джонса. Если верить истории, это был далекий 1949 год.

Но существует распространенное мнение, что по такому принципу зарабатывал еще его учитель задолго до этого.

Точная дата появления не имеет особой важности, так как широкая общественность заговорила про такие объединения только в середине 80-х.

Но и тогда возможность стать участником фонда была крайне мала. Инвестором мог быть только богатый человек, с определенным уровнем знаний.

На данный момент «меккой» таких организаций считается Лондон (тут сосредоточен 31%) и США (27% рынка).

Что же можно сказать о положении дел в РФ?

В России первый хедж фонд открылся сравнительно недавно – в 2007 году.

Стоит отметить, что сделавшая это корпорация «Открытие», еще год работала «вне закона», так как понятие хедж фондов на тот момент еще не было регламентировано.

В 2008 году деятельность такой организации разрешили, но официально об открытии было заявлено только в 2009 году. До сих пор деятельность таких объединений скована и затруднена из-за больших трудностей с регистрацией.

На настоящий момент основано всего лишь 27 организаций, что не так уж и много, для такой большой страны, как Россия.

А вот в мире такое направление для вложения своих денег считается преобладающим среди владельцев крупных капиталов:

Чем особенны хедж фонды?

Выделим самые яркие аспекты такого инструмента приумножения капитала:

Делать свой вклад может лишь определенный слой населения.

К нему относятся лишь те, чей капитал превышает один миллион долларов (обратите внимание, стоимость недвижимости, которой владеет человек, не входит в этот учет).
Управлением средствами может заниматься лишь квалифицированный специалист с большим опытом, а также широкими познаниями в области экономики.

В отличие от прямого инвестирования, сфера «работы» не ограничивается только ценными бумагами и валютными «играми».

Для такого инвестирования также открыт товарный рынок.
Прибыль и убыток не должны зависеть от ситуации в стране, от курса валюты и других переменных, которые обычно влияют на другие виды работы на бирже.

Помимо процента, управляющий счетом получает дополнительное вознаграждение.

Причем, независимо от того, вышло предприятие в плюс или нет.

В общем, возможности практически ничем не ограничены.

Поэтому, перечислить все их характеристики невозможно.

Управляющий может выбирать любую сферу деятельности для инвестирования, самые различные финансовые инструменты: вкладывать деньги в акции компаний, в ценные бумаги, в недвижимость, землю, валюту и т.д.

Из минусов можно выделить такие нюансы:

Чем больше возможностей для инвестирования, тем выше риск.

Когда объемы вырастают, обычная стратегия, дававшая до этого отличные результаты, внезапно может привести к большим потерям.

Если за год деятельности организация не приумножит свой капитал, управляющий все равно возьмет свой процент «вознаграждения».

При этом общая сумма уйдет в минус.

Для самого главы даже это, конечно, выгодно.

Но такая ситуация вызывает недовольство инвесторов, и управляющему придется объяснять, почему сумма на счету уменьшилась.

Даже самый опытный специалист может допустить ошибку, которая приведет к потере больших денег.

Хотя, стоит отметить, такое может случиться при любых капиталовложениях.

Основное влияние на успешность и прибыльность проекта, а возможно даже и единственное, оказывает его стратегия.

Поскольку стратегия – это принцип действия, направление, которое и определяет возможности для того, чтобы инвестировать и получать прибыль.

Как работает хедж фонд?

Для того чтобы глубже проникнуть в суть идеи, нужно рассмотреть наглядный пример.

Представим, что существует проект «Клуб богачей», который состоит из 5 инвесторов. Каждый из них вложил по 10 миллионов долларов.

Один из этих людей – создатель хедж фонда, он же управляющий.

Условия, указанные в учредительном договоре, который подписывают все участники, говорят о том, что:

Из любой прибыли, свыше 5%, руководитель заберет 25%, а оставшиеся 75% отдаст остальным вкладчикам.

Дело в том, что этот показатель – точка безубыточности.

Фонд считается прибыльным только после того, как доход превысит 5% от суммы стартового вклада.

  • Управляющий может вкладывать во все, что пожелает, но только согласно стратегии, которую подтвердили остальные вкладчики.
  • Если предположить, что процент прибыли за год составил 40%, мы получаем 20 миллионов долларов дохода.

    Первые 5% из этой суммы (а это 1 миллион) уходят инвесторам – по 250 000$ на человека.

    У нас остается сумма прибыли поверх порога безубыточности – 19 миллионов. 25 % (это 4 750 000$) уйдут управляющему.

    Остальная сумма (14 250 000$) делится между прочими участниками фонда – по 3 562 500$.

    Доход управляющего фондом: 4 750 000$
    Доход каждого из вкладчиков: 3 812 500$

    Существует и такая схема, при которой, помимо процента от прибыли (20%), глава фонда каждый год получает по 2% от всех активов, независимо от того, насколько выросла общая сумма (и выросла ли вообще).

    Такой вид начисления прибыли очень критикуется.

    Позволить его себе могут только руководители, имеющие огромный опыт в этой сфере. Ведь только если его действия приведут к тому, что остальные участники фонда получают огромную прибыль, такое вознаграждение будет действительно оправдано.

    Также, помимо вкладчиков и руководителя, в хедж фонде есть такой человек, как аудитор.

    ТОП-2 лучших русскоязычных бинарных брокеров:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

    • ФинМакс
      ФинМакс

      Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

    По сути, выполняет функцию «надзирающего» за работой фонда и любой его деятельностью.

    Он полностью заведует бухгалтерией и занимается другими финансовыми аспектами деятельности.

    Наличие такого администрирующего лица позволяет снижать рискованность фонда.

    Еще одним немаловажным юридическим участником всей схемы считается банк, в котором хранятся активы фонда. В их число входят не только денежные средства, но и всевозможные ценные бумаги, иногда также активы, вложенные в драгоценные металлы (золото). Его называют банк-гарант.

    Это указывает на то, что стабильность такого банка очень важна.

    К выбору подходящего учреждения подходят с большой осторожностью, исходя из его репутации, количества филиалов, а также наличия «вливаний» из-за рубежа.

    Какие бывают хедж фонды?

    1. Глобальный – тот, который занимается финансовыми операциями без ограничений по территориальному признаку. Это значит то, что они могут осуществлять деятельность на финансовых рынках практически всех стран, которые предоставляют такую возможность.
    2. Макро – занимается инвестированием на рынке одной страны, исходя из особенностей ее производства и других местных факторов.
    3. Классический вид хедж фонда – работает по стандартному принципу, в котором учитываются разницы между ценами на разные виды активов, а также их связь между собой.

    Какими могут быть риски при вкладах в хедж фонд?

    Хоть преимущества этих фондов очевидны, стоит понимать, что как бы ни был «беспечен» этот вид инвестирования, все же существуют определенные риски, которых нужно стараться избегать.

    Можно определить некоторые из них:

      Если стратегия фонда очень сконцентрирована на определенной сфере, могут быть критические потери, так как «страховка» его деятельности сосредоточена только в «широте» возможностей.

    Если использовать заемные средства (кредиты и т.д.), можно глубоко уйти в минус, потерпев неудачу.

    Так, помимо отсутствия желаемой прибыли, вы останетесь без средств для продолжения «игры».

    Возобновить средства в дальнейшем будет очень трудно.

    На самом деле рисков куда больше.

    Но это все уже зависит от определенной стратегии, от количества вкладчиков и от суммы вклада.

    Что можно сделать, чтобы снизить риски инвестирования в хедж фонды?

    • в первую очередь, стоит требовать того, чтобы управитель фонда пояснил принцип выбора стратегии, и обозначил ее преимущества;
    • нужно понимать тот факт, что чем больше стратегия сконцентрирована на определенной тематике, тем меньше будет прибыть и выше риск потерь;
    • стоит тщательно присмотреться к самому человеку, который управляет всеми вкладами;
    • убедитесь в надежности банка, в котором хранятся вклады, так как, если банк лопнет, то вклады «сгорят» вместе с ним практически полностью (страховка покрывает лишь небольшие суммы, и то не в каждом банке).

    В видеоролике приведено подробное пояснение того, что же собой представляют хедж фонды:

    Вывод о том, стоит ли вкладывать деньги в хедж фонды

    Но перед этим важно оценить то, подойдете ли вы как потенциальный вкладчик для участия в такой организации, поскольку обычные требования довольно строгие.

    Участник такого объединения должен быть очень обеспечен, поэтому такой метод получения прибыли доступен лишь успешным предпринимателям.

    Стартовый «порог» вхождения в хедж-фонд колеблется от 100 000$ до нескольких миллионов.

    Несмотря на то, что хедж фонды считаются очень безопасными и их спектр деятельности достаточно широкий, конечно, существуют и риски.

    Их можно минимизировать, но полностью избежать не получится.

    Если вы готовы пойти на этот шаг и имеете нужный капитал для участия, хедж фонд может стать вашим шансом значительно приумножить сумму на своем счету, ровным счетом ничего не делая для этого.

    Хедж фонды: как они работают?

    Традиционные методы вложения, такие как вклады, постепенно снижают доходность и не дают заработать. Многие инвесторы пробуют различные способы вложения и заработка. Если названия ПИФ, доверительное управление, ПАММ и проч. уже находятся на слуху, то хедж-фонды пока остаются «темной лошадкой» для российского рынка. Меж тем западные инвесторы довольно активно используют этот способ заработка. Первый аналог хедж-фонда возник в середине прошлого века, но массовое создание началось в 1990-х гг., что привело к спекуляции на финансовых рынках.

    Что такое хедж-фонд?

    Это организация, которая создана для получения прибыли при заданных условиях риска независимо от рыночной ситуации. В ее состав входят инвесторы, именуемые партнерами, а во главе стоит управляющий фонда. Они вносят денежные средства, а управляющий вкладывает их в соответствии с выбранной стратегией. Название «хедж» происходит от английского «защита, гарантия», что полностью объясняет суть фонда – получить максимальный доход и исключить риски потерь.

    Хедж-фонд – это инструмент заработка, который не ограничивает возможности вложения только валютными или производственными отраслями. В составе инструментов вложения хедж-фонда можно встретить акции, опционы, фьючерсы, кредитное плечо, деривативы. Фонд не стеснен в действиях жесткими нормативными правилами, не доступен широкому кругу желающих, а управлением занимается профессиональный участник рынка. Так, американские хедж-фонды занимаются обслуживанием инвесторов, которые готовы внести взнос от 5 млн. долл. В оффшорных зонах хеджы обслуживают инвесторов от 100 тыс.долларов.

    Первая хедж-организация была создана Альфредом Джонсом в 1949 г. Он поставил себе цель не столько заработать, а сколько обеспечить себя финансами, чтобы заниматься своим любимым делом – социальными проблемами. Его действия заключались в том, чтобы покупать акции, стоимость которых могла вырасти и тут же открывать сделки на акции, цена на которые должна была снижаться, что позволяло ему снижать риск. За 5 лет стратегия принесла доходность в 325%, что в 3 раза больше доходности самых доходных паевых фондов. Сейчас в мире насчитывается более 12 тысяч хедж-фондов, управляющих триллионами долларов. В России эти фонды не распространены из-за сложных правил регистрации.

    Популярность хедж-фондов на западе обусловлена тем, что в отличии от ПИФов, они имеют больше возможностей в выборе инструментов для зарабатывания денег. Чтобы фонды не имели катастрофического влияния на фондовый рынок, в США (поскольку именно тут расположена большая часть фондов) ввели запрет для банков владеть хедж-фондами. Это связано с тем, чтобы банки, которые страхуются государством и получают финансирование из резервной системы, не смогли вкладывать деньги более прибыльные, но рисковые инструменты. Крах в финансовой системе, зависящей от хедж-фондов, может спровоцировать цунами в финансовом секторе по всему миру.

    Таким образом, отличие хеджа от обычного инвестиционного фонда заключается в следующем:

    • Получение дохода при любом состоянии рынка – хеджу нужен абсолютный доход, а не относительный.
    • Наличие максимального набора финансовых инструментов, на которых можно заработать.
    • Возможность заработать на понижении курса акций.
    • Использование кредитного плеча – заемные средства.
    • Оплата за услуги управления рассчитывается по схеме, например, 20-2 ,что означает 20% от годовой прибыли и 2% от внесенных активов.
    • Действия управляющего не стеснены жестким регулированием со стороны государства.
    • БОльшие объемы инвестиций (минимальный взнос от 100 тыс.долл.)
    • Ограниченный круг инвесторов – структура почти закрыта.
    • Низкая правовая защита инвестора и меньшая прозрачность являются недостатками фонда.

    Как работает хедж-фонд?

    Суть работы аналогична обычным инвестиционным фондам, но с некоторыми отличиями. Фонд создается по инициативе управляющего. Затем привлекаются инвесторы, которые готовы вложить сумму, не ниже указанной. Получив денежную основу, фонд начинает торговлю на повышение или понижение, используя имеющиеся активы. Успешность каждой операции полностью зависит от действий управляющего. Из-за того, что здесь практически нет контроля со стороны государства, на рынке хеджов присутствует множество мошеннических схем.

    В процессе вложения фонды одновременно играют на повышении и понижении стоимости активов. Управляющий работает для получения дохода вне зависимости от ситуации на рынке (по оценке экспертов такой подход инициировал недавний мировой финансовый кризис). Инвесторы получают доход за вычетом процента вознаграждения управляющего фонда.

    Как стать участником хедж-фонда?

    Партнером стать непросто – для этого нужно быть признанным профессиональным квалифицированным инвестором с портфелем от 100 тыс.дол. Также достаточно иметь аттестат участника финансового рынка и иметь опыт работы с ценными бумагами от 12 месяцев.

    В поиске фонда не стоит гнаться за высокой доходностью – 15% в год вполне адекватный показатель добросовестности хеджа. Средний срок вложения тоже не малый – 3-5 лет.

    Таким образом, хедж-фонды используют различные стратегии для вложения денег. Объем некоторых фондов переваливает 1 трлн.долл. Они могут позволить себе сыграть на макроэкономических показателях и иметь глобальное влияние на весь финансовый сектор. Это может создать «эффект пузыря». Если он лопнет, то это может обрушить экономику не одной страны.

    Что такое хедж-фонд и как он работает

    Краткая история появления первого хедж-фонда

    История молчит, было ли это холодным зимним утром или жарким летним вечером в конце 1940-х годов, когда Альфред Уинслоу Джонс, австралиец по происхождению и американский воспитанный социолог и публицист, работавший с различными социальными проблемами (например, бедностью), ударил на идею: почему бы не зарабатывать на инвестициях? В результате он создал «A. W. Jones & Со», который считается первым хедж-фондом за всю историю.

    Сначала целью фонда было заработать достаточно денег для комфортной жизни, не тратя время на «работу осла». Джонс управлял своими собственными средствами вместе с деньгами своих друзей. В качестве вознаграждения он получил 20% прибыли.

    Сегодня инвестиционная стратегия Альфреда выглядит достаточно тривиальной, поскольку она предполагает покупку ценных акций, цена которых, по его мнению, может расти, и продажу акций компаний, которые он ожидал обесценить. Такой подход позволил диверсифицировать риски и получить приличную прибыль. Помимо этого, Джонс заявил, что создал метод отслеживания и отбора акций с высокой вероятностью роста. Несмотря на то, что первоначальные цели фонда были довольно умеренными, успех компании и схема инвестиций изменили рынок к середине 1960-х годов и положили начало индустрии хедж-фондов.

    За первые 10 лет работы фонд, созданный Jones, увеличил капитал своих инвесторов на 670%, а в последующие 5 — еще на 325%. Однако в то время в США и некоторых других странах существовали серьезные правовые ограничения, которые позволяли инвестировать в хедж-фонды только крупным институциональным инвесторам со 100 миллионами долларов или более. Эти ограничения заставили хедж-фонды бежать в налоговые убежища, где финансовое регулирование было более терпимым и лояльным.
    Хедж-фонд: что это?

    Хедж-фонд — это тип фонда прямых инвестиций, который нацелен на максимизацию прибыли и минимизацию рисков. Фактически, любой хедж-фонд — это пул активов группы инвесторов, которой управляют профессиональные трейдеры и риск-менеджеры. Одной из отличительных и важных особенностей деятельности хедж-фондов является мягкая и лояльная регуляторная политика стран, в которых они зарегистрированы. Хедж-фонды реализуют сложные многоуровневые торговые стратегии, короткие продажи, а также покупки, маржинальное кредитование и торговые производные инструменты. Основными участниками хедж-фондов являются управляющий и инвесторы.

    Ключевые особенности хедж-фондов:

    Открытость только для профессиональных инвесторов: они должны владеть не менее 1 миллиона долларов без учета стоимости своего места жительства.
    Наличие различных стратегий: выбор инструментов не ограничен мандатом хедж-фонда. Фактически, хедж-фонд может инвестировать во все: землю, недвижимость, акции, производные инструменты, валюты и т. Д.
    Использование финансового рычага: хедж-фонды часто используют заемные средства, чтобы максимизировать свои доходы.
    Схема комиссионных: хедж-фонды взимают с инвесторов не только фиксированную комиссию за управление своими активами, но и процент от прибыли. Обычно эти комиссии составляют 2% и 20% соответственно.

    Краткий вывод: хедж-фонды подходят не всем. Они имеют много преимуществ по сравнению с традиционными инвестиционными фондами, например, возможность зарабатывать деньги не только на растущих рынках, но и на падении. Баланс портфеля помогает снизить риски и волатильность и повысить прибыльность. Различные инвестиционные подходы, которые часто не коррелируют друг с другом, позволяют инвесторам делать свои инвестиционные стратегии максимально точными. Хедж-фонды нанимают самых талантливых в мире аналитиков, трейдеров и менеджеров. Конечно, нет никаких способов обойти риски: отраслевая инвестиционная стратегия может привести к огромным потерям.

    Структура хедж-фонда

    Хедж-фонд может быть создан управляющей компанией с последующим привлечением инвесторов. Операции начинаются только после того, как заинтересованные инвесторы передадут свои средства под управление. Сотрудники управляющей компании осуществляют все операции по продаже / покупке через своих партнеров, брокеров и банки.

    Большое значение имеет банк-гарант, который хранит активы инвесторов (деньги, золото, ценные бумаги и т. Д.). Как правило, не будучи главным брокером, он выполняет все транзакции, поэтому требования, предъявляемые к банку, довольно высоки: он должен быть довольно большим, иметь качество, вызывающее доверие клиентов, и влиять на финансовый мир.

    Для проведения транзакций хедж-фондам требуются лучшие брокеры с широким спектром функций. Когда управляющая компания приказывает выполнить финансовую операцию, главные брокеры заботятся о технической части, начиная с выполнения транзакции на фондовой бирже и заканчивая депозитарным бизнесом и кредитованием. Поскольку хедж-фонды работают в разных частях мира, главные брокеры должны иметь возможность совершать транзакции везде, где их клиенты считают это необходимым. Так, довольно часто основными брокерами являются крупные международные банки, такие как Goldman Sachs, Merrill Lynch или Morgan Stanley.

    Неотъемлемой частью деятельности хедж-фондов является фискальный аудит. Аудиторы следят за ними и оценивают стоимость их активов независимо от управляющей компании. Целью этого является снижение потенциальных рисков. Кроме того, аудиторы контролируют учет средств и готовят различные финансовые отчеты, в том числе для инвесторов.

    Типы хедж-фондов

    Основная классификация хедж-фондов основана на рекомендациях Международного валютного фонда и предлагает 3 основных типа:
    Глобальные фонды. Они осуществляют операции на рынках любых стран и выстраивают свои инвестиционные стратегии, анализируя статистику различных компаний в отдельности.
    Макро фонды. Они работают на рынке какой-либо конкретной страны и принимают решения об открытии любой данной позиции на основе текущей рыночной ситуации в этой стране.
    Относительная стоимость средств. Это классические хедж-фонды, которые работают на национальных рынках и реализуют стандартные операционные схемы, основанные на различиях в цене или ставке одного и того же или аналогичных активов.

    Внутренняя работа хедж-фондов

    В настоящее время 70% лидеров отрасли, активы которых находятся под управлением более 350 миллиардов долларов США, являются алгоритмическими хедж-фондами. Способности компьютеров обрабатывать огромные объемы данных с фантастической скоростью приводят к тому, что портфельные менеджеры просто не могут с ними конкурировать.

    Существует мнение, что профессиональный менеджер может эффективно контролировать портфель, состоящий из 30-40 акций, но алгоритмические модели оказываются более эффективными. Само собой разумеется, что у каждого менеджера свой подход и система, он анализирует данные и принимает решения на основе фундаментальных показателей, оценивает динамику финансовых инструментов с точки зрения технического анализа, поддерживает связь с представителями компании-эмитента и проверяет общественность. Информация.

    Алгоритм, который предварительно запрограммирован в компьютерах фонда, делает то же самое, но в больших объемах и на более высоких скоростях. Программное обеспечение может обрабатывать любые ссылки на какую-либо конкретную компанию в средствах массовой информации, социальных сетях и документах, а также обрабатывать аудиоданные — некоторые хедж-фонды имеют свои собственные системы распознавания речи. Например, общеизвестно, что фонд «Две сигмы» сканирует и анализирует информационные потоки на 70 разных языках.

    Кроме того, алгоритмические хедж-фонды имеют возможность оценивать деятельность клиентов, используя спутниковые снимки. Передовые и современные технологии позволяют разбить практически любую компанию на куски, чтобы узнать всю необходимую информацию. Система работает круглосуточно во всех уголках мира, анализирует все, что было сказано и написано, и использует эти данные для генерации новых торговых стратегий. Конечно, талантливые менеджеры могут превзойти хедж-фонды в своем опыте, но они просто физически не способны обрабатывать такое же количество информации.

    Что касается секрета успеха, то он заключается в том, что программное обеспечение оценивает каждую акцию по нескольким параметрам: фундаментальным, техническим, связанным с событиями и уникальным моделям компании Alpha Capture. Система оценивает рыночные активы, а затем предлагает руководителю рейтинг с наивысшим рейтингом (по результатам оценки). Благодаря такому подходу алгоритмические хедж-фонды способны поддерживать высокий уровень доходности. Другими словами, хедж-фонды не заботятся о том, в каком направлении движутся рынки в определенное время, важна сама динамика. Падение одной конкретной акции или сегмента рынка часто уравновешивается ростом некоторых других активов.

    Платформы бинарных опционов, выдающие бонусы за открытие торгового счета:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый лучший, честный и надежный бинарный брокер. Идеально подходит новичкам и средне-опытным трейдерам.

    • ФинМакс
      ФинМакс

      Лидер по количеству торговых инструментов. Подходит только для трейдеров с опытом!

    Добавить комментарий